ATACA NOVAMENTE – Powell gravou vídeo na noite deste domingo para denunciar intimidação de Trump,depois de ter sido intimado na última sexta-feira com acusação sobre o projeto de reforma doprédio do BC.
… Segundo o presidente do Fed, a ameaça de acusação criminal faz parte de uma campanhacontínua do governo Trump contra sua gestão, que não tem cedido às pressões por cortes maisintensos de juros.
… De saída do Fed, Powell lançou dúvidas sobre a independência da condução da políticamonetária.
… “Trata-se de saber se o Fed será capaz de continuar a definir as taxas de juros com base emevidências e condições econômicas, ou se, em vez disso, a política monetária será dirigidapor pressão política ou intimidação.”
… Powell lembrou que serviu ao Fed sob quatro administrações, tanto republicanas comodemocratas, e que, em todos os casos, desempenhou a função com foco exclusivo no mandato duplo(inflação estável e máximo emprego)…. Na primeira reação à escalada da tensão, os futurosdas bolsas americanas e o dólar caíam durante a madrugada.
MAIS AGENDA Economistas antecipam que a inflação americana do CPI de dezembro deve voltar aacelerar, após ter vindo significativamente mais baixa que o esperado em novembro por problemas coma coleta no shutdown.
… O dado tem potencial para mexer com as apostas para o Fed, depois de o recuo inesperado na taxade desemprego do payroll (abaixo) ter provocado uma mudança de precificação no timing do próximocorte.
… Junho, ao invés de abril, passou a ser o mês com maior chance de o Fed derrubar o juro,segundo a ferramenta de apostas do CME, diante da percepção de que o mercado de trabalho nãoestá tão enfraquecido no momento.
… Semana terá ainda o PPI de novembro, vendas no varejo e Livro Bege, todos na quarta-feira,além da produção industrial de dezembro (sexta-feira). Hoje, falam três Fed boys: Bostic(14h30), Barkin (14h45) e John Williams (20h).
… Também a legalidade do tarifaço de Trump continua no foco. Havia ampla expectativa de umadecisão na última sexta-feira, mas agora a sinalização é de que o anúncio pela Suprema Cortepossa ser feito na quarta-feira.
BALANÇOS A safra dos resultados corporativos do quarto trimestre será inaugurada pelos grandesbancos americanos: JPMorgan (amanhã); BofA, Citi e Wells Fargo (quarta-feira); e Goldman Sachs eMorgan Stanley (quinta).
MODO COMBATE Trump terá reunião amanhã com a alta cúpula do governo para discutir a resposta àrepressão do regime islâmico aos protestos no Irã, que já deixaram mais de 500 mortos, segundoos cálculos de ativistas.
… Autoridades americanas disseram que os próximos passos podem incluir emprego de armascibernéticas sigilosas contra alvos militares e civis iranianos, a imposição de mais sanções aoregime e possíveis ataques militares.
… O secretário de Estado, Marco Rubio, o secretário de Guerra, Pete Hegseth, e o presidente doEstado-Maior Conjunto, general Dan Caine, participarão do encontro. O trio esteve à frente daoperação de captura de Maduro.
… O governo de Teerã elevou o tom neste domingo e advertiu que as forças norte-americanas eIsrael podem se tornar “alvos legítimos” caso Washington leve adiante uma ofensiva contra aRepública Islâmica.
… Horas depois, porém, Trump disse que o Irã procurou representantes americanos e propôsnegociar.
… Em outra frente de batalha, um grupo de países europeus liderado pelo Reino Unido e pelaAlemanha está discutindo planos para uma presença militar da Otan na Groenlândia para tentarconter as ameaças de Trump.
… Interessado há muito tempo no controle da ilha localizada no Ártico para a segurança nacionalnorte-americana, o republicano disse que seu governo tomará medidas em relação à Groenlândiaquer gostem ou não.
… Washington avalia as opções, incluindo o uso das forças armadas ou a compra negociada com aDinamarca.CHINA Na virada de quarta para quinta, sai a balança comercial de dezembro. Na noite dopróximo domingo, a atividade entra no radar, com o PIB do quarto trimestre e as vendas no varejo eprodução industrial de dezembro.
FLÁVIO X TARCISIO O instituto Quaest saiu às ruas e ouviu até este domingo mais de duas milpessoas para a primeira pesquisa de intenções de voto do ano para a presidência da República,que será divulgada na quarta-feira.
… Foram pesquisados sete cenários para o primeiro e segundo turnos. Estão na lista dospresidenciáveis: Flávio Bolsonaro, Lula, Tarcísio de Freitas, Ratinho Junior, Romeu Zema, RonaldoCaiado, Aldo Rebelo e Renan Santos.
MAIS AGENDA Depois de o IPCA de dezembro não ter abalado a expectativa de corte da Selic emmarço, o foco estará esta semana nos três indicadores que servirão de termômetro sobre o ritmoda atividade econômica.
… Saem o volume de serviços (amanhã), as vendas no varejo (quinta) e o IBC-Br de novembro(sexta). Hoje, além da Focus (8h25) e da balança comercial (15h), serão divulgadas as prévias deinflação do IGP-M (8h) e IPC-Fipe (5h).DISPUTA DE FORÇAS Vital do Rêgo quer discutir hoje com oBC, a partir do escândalo do banco de Vorcaro, um modelo que equilibre as prerrogativas do TCU e aautonomia da autoridade monetária no âmbito da liquidação.
… Ele assegurou que o Tribunal de Contas respeita a autonomia do BC e que deseja a autarquia”forte”. Mas que a Corte não “abrirá mão” da competência de fiscalizar a atuação, ainda quenão tenha poder de reverter a liquidação.
… Análise preliminar dos auditores do TCU concluiu que não houve “inação do BC sobre asfraudes do Master. Técnico elaboraram o documento após a primeira ameaça do ministro Jhonatan deJesus de suspender a liquidação.
… Em reação ao parecer, Jhonatan de Jesus divulgou nota à imprensa neste sábado para dizer quea manifestação das áreas técnicas do TCU é preliminar e que não pode se confundir com asdecisões do colegiado do TCU.
… Semana passada, o ministro recuou formalmente na determinação de inspeção in loco no BC,acolhendo recurso da autoridade monetária para que a decisão seja submetida ao plenário do TCUapós o recesso, que vai até sexta.
… Documentos e dados oficiais analisados pela Folha indicam que duas empresas ligadas a parentesdo ministro Dias Toffoli (STF) tiveram como sócio um fundo de investimentos (Arleen) conectado asuspeitas no caso Master.
… Familiares do ministro foram donos de resort que recebeu aporte milionário do Arleen, que eraadministrado pela Reag, ligada a Vorcaro e investigada na operação Carbono Oculto por suspeita delavar dinheiro para o PCC…. Parte dos investidores que aplicaram recursos (CDBs) no Banco Masterpodem começar a ser ressarcidos pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC) nesta semana ou napróxima, segundo apurou o Valor Investe.
… Pelas contas iniciais do FGC, os pagamentos devem somar R$ 41 bilhões e atender 1,6 milhão deinvestidores.
MERCOSUL-UE Os blocos querem assinar no sábado, no Paraguai, o acordo comercial fechado na últimasexta, o maior já concluído pelos europeus e que ainda precisa da aprovação do Parlamento paraentrar em vigor.
… França, Hungria e Irlanda votaram contra e a presidente da Comissão Europeia, Ursula von derLeyen, deve enfrentar nas próximas semanas moção de censura por parte do grupo de extrema direitaPatriotas pela Europa.
… Na França, os partidos de oposição a Macron já apresentaram moções de desconfiança contrao primeiro-ministro do país, Sébastien Lecornu, aliado do presidente, para tentar derrubar governoapós aprovação do acordo comercial.
… Mas, segundo a Reuters, é improvável que consigam os votos necessários para a afastar opremiê.
… Lula celebrou o acordo Mercosul-UE e escreveu em seu perfil no X que a aprovação foihistórica para o multilateralismo. “Após 25 anos de negociação, foi aprovado um dos maiorestratados de livre comércio do mundo.
… A decisão chancelada pelo lado europeu une dois blocos que, juntos, somam um PIB de US$ 22,4trilhões.
… Ainda não há confirmação sobre a presença de Lula na assinatura do acordo. Ele deve escalarministros e auxiliares, já que, há poucos dias, os presidentes sul-americanos já estiveramreunidos em Foz do Iguaçu.TÁ RUIM, MAS TÁ BOM Os números contraditórios do payroll maisagradaram do que preocuparam investidores em NY, apesar de terem transferido para junho a apostaprincipal de retomada do ciclo de corte do juro pelo Fed.
… O payroll trouxe 50 mil empregos em dezembro, menos do que os 60 mil esperados. Mas o que maissurpreendeu foi a taxa de desemprego, que recuou de 4,5% em novembro (revisado de 4,6%) para 4,4% nomês passado.
… A expectativa dos analistas era de que o desemprego ficasse em 4,5%. Já o salário médio porhora aumentou 0,33% na comparação mensal.
… A criação de vagas, embora ligeiramente menor do a que expectativa, mostra uma economiaamericana que ainda está se recuperando lentamente, com os economistas prevendo uma aceleraçãogradual do crescimento.
… O que poderia ser um risco é se o emprego tivesse caído um pouco mais que o esperado. Acho queisso, talvez, teria preocupado mais os investidores, disse Anthony Saglimbene, estrategista daAmeriprise Financial, à CNBC.
… Analisando os números, tudo indica que o Fed provavelmente não precisará cortar as taxas emjaneiro, e talvez, nem em março, acrescentou Saglimbene. Pelo CME, talvez nem mesmo em abril, sóem junho…. Dow Jones (+0,48%, aos 49.504,07 pontos) e S&P 500 (+0,65%, aos 6.966,28) renovaramrecordes de fechamento. O Nasdaq teve ganho de 0,81% (23.671,35). Na semana, os índices subiram2,32%, 1,57% e 1,88%, respectivamente.
… Entre os destaques corporativos de 6F, as ações da Intel dispararam 10,80%, depois que Trumpafirmou que teve uma ótima reunião com o CEO da empresa, Lip-Bu Tan.
… As geradoras de energia Vistra (+10,49%) e Oklo (+7,90%) subiram após a Meta (+1,08%) anunciarnovos acordos para expandir o fornecimento de energia nuclear nos EUA para seus data centers eprojetos ligados à IA.
… Na mão contrária, General Motors caiu 2,70%, após anunciar que registrará US$ 6 bilhões emdespesas no 4TRI com ativos ligados ao seu programa de veículos elétricos, devido à queda dademanda na América do Norte.
SÓ EM MARÇO O IPCA de dezembro reforçou a percepção dos investidores de que o Copom não vaimexer na Selic pelo menos até março, levando a curva de juros a se ajustar ao cenário,especialmente nos vencimentos curtos.
… A inflação acelerou de 0,18% em novembro para 0,33% no mês passado, em linha com o esperadopelo mercado. O número fechado de 2025 ficou em 4,26%, pouco abaixo das projeções (4,27%) edentro do teto da meta (4,5%).
… Porém, a abertura do dado não agradou tanto. Um dos pontos de preocupação do Copom, ainflação de serviços acelerou de 4,78% em 2024 para 6,01% em 2025.
… No fechamento, o DI para janeiro de 2027 marcava 13,760% (de, 13,714% no ajuste anterior)Jan/29, 13,060% (de 12,994%); Jan/31, 13,345% (de 13,309%); e Jan/33, 13,505% (de 13,486%).
SEGUE O JOGO – O dólar recuou diante do real, após os dados do payroll e do IPCA não alterarem ocenário favorável para o carry trade pelo menos até março, com manutenção dos juros aqui e nosEUA.
… A forte recuperação do petróleo também ajudou as moedas de países produtores, como o real.O dólar fechou em baixa de 0,43%, a R$ 5,3658. Na semana, recuou 1,10% e já perde 2,24% nestemês, após subir 2,89% em dezembro.
… Lá fora, o dólar subiu moderadamente frente aos pares (DXY, +0,20%, aos 99,127 pontos). O eurocaiu 0,20%, a US$ 1,1635. A libra recuou 0,22%, para US$ 1,3408, e o iene perdeu 0,69%, a157,90/US$.
PERDEU FÔLEGO O Ibovespa acompanhou o desempenho positivo de Wall Street durante boa parte dasessão, apoiado pelo mercado de trabalho morno nos EUA em dezembro e pela inflação dentro do tetoda meta aqui.
… Depois de testar os 164 mil pontos no melhor momento do dia, o índice perdeu força à tarde efechou com alta modesta, de 0,27%, aos 163.370,31 pontos, e giro de R$ 22,3 bilhões. Na semana,acumulou ganho de 1,76%.
… A maioria dos papéis de bancos terminou no azul: Santander Unit (+1,16%; R$ 34,12), Bradesco PN(+0,11%, a R$ 18,54) e BB ON (+0,05%, a R$ 21,83). A exceção foi Itaú, que recuou 0,20% (R$39,85).
… Já as ações da Petrobras não conseguiram colar na forte alta do petróleo e encerraram semdireção única, com a ON em baixa de 0,19% (R$ 31,90) e PN em alta de 0,33% (R$ 30,30).
… Vale ON seguiu o minério (-0,73% em Dalian, a US$ 116,63/t) e fechou em queda de 1,14% (R$74,72), em um dia agitado para o setor, com a notícia de que a Rio Tinto estaria em negociaçõespara comprar a Glencore.
… A maior alta do Ibovespa ficou com Multiplan ON (+4,25%; R$ 28,69), seguida de Cogna ON (+3,95%R$ 3,68) e Cury ON (+3,81%; R$ 33,75).
… Do lado negativo, Assaí ON liderou a perdas do índice (-4,22%, a R$ 7,04), acompanhada deAzzas ON (-4,13%; R$ 23,69) e Magazine Luiza ON (-3,69%, a R$ 8,88).
MISSÁO IMPOSSIVEL O mercado de petróleo já tinha fechado quando Trump se reuniu na tarde de 6Fcom cerca de 20 executivos de companhias americanas do setor para discutir um plano de investimentosna Venezuela.
… Trump prometeu garantir a segurança das empresas na Venezuela. Em troca, cobrou que asamericanas tirem US$ 100 bilhões do próprio bolso para reconstruir a infraestrutura de produçãono país.
… Do outro lado da mesa, Darren Wood, o chefão da ExxonMobil, maior petrolífera dos EUA,retrucou: hoje, é impossível investir na Venezuela. E cobrou reformas profundas nas leis do país.
… Nossos ativos foram confiscados lá duas vezes. Então você pode imaginar que reentrar umaterceira vez exigiria mudanças bastante significativas, explicou Woods.
… Trump não gostou da resposta e, neste domingo, disse que pode manter a Exxon fora da Venezuela.
… O petróleo voltou a subir na 6F, em meio às tensões geopolíticas, com o mercado atento àsnovas ameaças de Trump ao Irã, onde a escalada de protestos contra o governo aumentou os temorescom interrupções na produção.
… O Brent para março fechou em alta de 2,18%, a US$ 63,34 por barril na ICE, e saltou 4,06% nasemana passada.
CIAS ABERTAS NO AFTER PRIO anunciou ajuste no valor do aumento de capital social para R$ 91 mi,resultante do exercício de opções de compra de ações outorgadas no âmbito do primeiro plano deopções de ações da empresa…
… Com isso, foi aprovada a emissão de 3.039.475 de ações ordinárias da companhia…
… Anteriormente, a Prio havia divulgado o valor de R$ 95,1 milhões para ratificar a conversão de3.137.840 opções de compra de ações nos seus planos de incentivo.
SABESP anunciou a correção do valor por ação referente ao pagamento de JCP aprovado emdezembro…
… Valor total de R$ 1,798 bilhão permanece inalterado, com pagamento previsto para 30/4, masvalor por ação passou de R$ 2,6305 para R$ 2,6442…
… Ajuste considerou 3,55 milhões de ações mantidas em tesouraria na data-base de 23 de dezembrode 2025.
TENDA. A construtora anunciou recorde de vendas e lançamentos em sua prévia dos resultadosoperacionais de 2025. A companhia reportou um crescimento de 4% no valor geral dos lançamentos,para R$ 5,1 bilhões…
… As vendas brutas durante o ano passado ficaram em R$ 4,75 bilhões, 3,5% acima de 2024. Foramlançados 45 empreendimentos em 2025.ISA ENERGIA. O conselho de administração aprovou a 21emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em atétrês séries, no valor de R$ 3,785 bilhões.TAESA. Operador Nacional do Sistema Elétrico (ONS)emitiu termos de liberação para a energização do reforço autorizado na concessão São Pedro.
GOL recebeu da Gol Investment Brasil (GIB) laudo de avaliação da Apsis consultoria, que serviráde referência para OPA no contexto do processo de incorporação pela Gol Linhas Aéreas S.A. econsequente fechamento de capital…
… O documento apontou valor de R$ 10,13 por lote de mil ações preferenciais (GOLL54), com basena metodologia de fluxo de caixa descontado…
… A companhia destacou que esse valor é apenas um parâmetro e que o preço final da OPA serádivulgado no edital,
previsto para as próximas semanas…
… Com a conclusão da operação, Gol deixará o nível 2 de governança corporativa da B3 epassará a ser uma empresa de capital fechado.
AZUL. Acionistas votam hoje em assembleias a proposta de conversão das ações PN em ON e deunificação da estrutura acionária. Operação integra o plano de reestruturação financeira noâmbito do Chapter 11…
… A votação antecipada e à distância dos acionistas da Azul teve predominância da rejeiçãoàs propostas.AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!
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