DE CHOQUE EM CHOQUE Os futuros de Nova York abriram sentindo o impacto das ameaças de Trump debaixar tarifas adicionais sobre a Dinamarca, Noruega, Suécia, França, Alemanha, Holanda,Finlândia e Reino Unido, que apoiam a independência da Groenlândia.
… As taxas de 10% entrariam em vigor em 1º de fevereiro e subiriam para 25% em 1º de junho se nãohouver acordo, segundo o presidente dos Estados Unidos publicou, no sábado, em sua rede TruthSocial, gerando fortes reações.
… Enquanto o primeiro-ministro da Irlanda disse que a União Europeia promoverá retaliação seas tarifas se concretizarem, e o presidente da França, Emmanuel Macron, disse que as ameaças sãoinaceitáveis e que os europeus vão responder de maneira coordenada.
… Também o presidente do Conselho Europeu, António Costa, se manifestou no fim de semana,prometendo que a União Europeia será muito firme na defesa do direito internacional dosterritórios, em especial de seus membros.
… Esses países estão jogando um jogo muito perigoso, de alto risco, depois de tudo o que fizemospor eles, incluindo proteção máxima, ao longo de tantas décadas, escreveu Trump, dizendo queestá aberto à negociação com a Dinamarca e/ou qualquer um desses países.
… O presidente Trump tem afirmado repetidamente que a Groenlândia é vital para a segurança dosEstados Unidos devido à sua localização estratégica e às grandes reservas minerais, e nãodescartou o uso da força para tomá-la.
… No domingo, as oito nações europeias emitiram uma declaração conjunta apoiando a autonomiado território da Dinamarca, após terem enviado pequenos destacamentos militares à Groenlândia ereuniram-se para decidir o que fazer.
… Também realizaram uma reunião de emergência para formular uma resposta comum à ameaça deTrump.
… No FT, a UE teria discutido a retomada de um plano para impor 93 bilhões de euros em sobretaxasa produtos americanos e estaria cogitando até mesmo implementar sanções econômicas mais severascontra os Estados Unidos.
OTAN – O secretário-geral da Organização do Tratado do Atlântico Norte (Otan), Mark Rutte,afirmou ter conversado com Trump pelo telefone neste domingo sobre a situação de segurança naGroenlândia e no Ártico. Continuaremos trabalhando nisso e espero vê-lo em Davos ainda estasemana, disse Rutte no X. (AP)
A TROCA NO FED Ainda no sábado, Trump negou ter oferecido ao presidente do JPMorgan Chase, JamieDimon, o cargo de comando do Fed e anunciou sua intenção de processar o banco em breve.
… A declaração foi uma reação à reportagem publicada pelo The Wall Street Journal afirmandoque Trump teria sondado Dimon para substituir Jerome Powell na presidência do banco centralamericano quando seu mandato terminar em maio.
… Essa afirmação é totalmente falsa. Nunca houve tal oferta”, escreveu Trump em publicação noTruth Social. O presidente criticou o jornal por não ter buscado confirmação e aproveitou pararetomar críticas ao JPMorgan e anunciar uma ação judicial.
… Na verdade, processarei o JPMorgan nas próximas duas semanas por me desbancar indevidamente einapropriadamente após o protesto de 6 de janeiro, escreveu, referindo-se ao encerramento de suascontas bancárias após a invasão do Capitólio em 2021.
… Ao longo da semana, o próprio Dimon havia descartado publicamente qualquer possibilidade deassumir a presidência do Fed, afirmando ao ser questionado sobre o tema: Presidente do Fed? Eudiria que absolutamente, positivamente, nenhuma chance, de jeito nenhum.
… Na sexta-feira, a sinalização de que Kevin Hassett não deve assumir o lugar de Powell apartir de maio foi recebida com alguma decepção em Nova York, que passou a apostar em um nome umpouco menos dovish (leia abaixo).
EUA X IRà Enquanto Trump baixou o tom sobre o Irã, num aparente recuo das intenções de atacar opaís persa, o líder supremo, Ali Khamenei, culpou no sábado o presidente americano por semanas demanifestações contra o regime dos aiatolás.
… Consideramos o presidente dos Estados Unidos um criminoso pelas vítimas, danos e calúnias queele infligiu à nação iraniana.
… Khamenei afirmou que milhares de mortes ocorreram durante os protestos nacionais, querepresentam a pior onda de agitação no país em anos. Ele acusou os antigos inimigos do Irã, osEstados Unidos e Israel, de organizarem a violência.
… Na sexta, em publicação nas redes sociais, Trump agradeceu aos líderes de Teerã, dizendo quehaviam cancelado enforcamentos em massa.
DAVOS O Fórum Econômico Mundial nos Alpes suíços começa nesta segunda-feira com a maiorquantidade de chefes de Estado da história do evento. São esperados 65 nomes, dos quais a estrelaserá Donald Trump, que no ano passado participou virtualmente.
… Entre outros líderes, estão os presidentes da Argentina, Javier Milei, da França, EmmanuelMacron e até o primeiro-ministro da Autoridade Palestina, Mohammad Mustafa. Uma das maioresausências será a do brasileiro Lula.
… A presença maior do Brasil vai ficar com a iniciativa privada.
… O BTG Pactual, em conjunto com nomes como Vale, Gerdau e Randoncorp, terá, pelo segundo anoconsecutivo, a Brazil House, um espaço na principal rua de Davos, a Promenade.
… Além dessas empresas, os presidentes do Itaú, Milton Maluhy, e do Bradesco, Marcelo Noronha,estarão presentes. Pelo Nubank, quem vai é o ex-presidente do Banco Central Roberto Campos Neto,que é vice-presidente do Conselho da fintech.
… Do setor privado mundial, confirmaram presença quase 850 dos principais CEOs e presidentes deempresas e instituições financeiras, incluindo as grandes empresas de tecnologia, como Google,Nvidia, Amazon e Microsoft.
… Mais de 60 ministros da Economia e presidentes de bancos centrais, incluindo a do BCE, ChristineLagarde, participarão.
MERCOSULUNIÁO EUROPEIA Lula também foi a grande ausência na cerimônia de assinatura do acordode livre comércio entre Mercosul e União Europeia, no sábado, no Paraguai. O Brasil foirepresentado pelo chanceler Mauro Vieira.
… O presidente Santiago Peña afirmou que a falta do presidente brasileiro deixou um sabor amargo,mas enfatizou a sua importância para a concretização da parceria entre os blocos. Esse acordonão estaria sendo firmado se não fosse pelo trabalho e pela dedicação de Lula.
… O governo brasileiro estimou que o acordo terá um efeito positivo de 0,34% sobre o PIB doPaís, o que representa R$ 37 bilhões. Já o impacto sobre importações (2,46%) e exportaçõestotais (2,65%) representará o equivalente a R$ 42,1 bilhões e R$ 52,1 bilhões, respectivamente.
MASTER Dois meses após o BC determinar a liquidação extrajudicial do banco, começa nestasegunda-feira o pagamento do Fundo Garantidor de Créditos a 150 mil investidores que jáfinalizaram a solicitação para receber o reembolso de valores depositados.
… Segundo o FGC, foram registrados até agora cerca de 369 mil pedidos por meio do aplicativo. Aotodo, 800 mil investidores podem pedir a garantia, em um valor total que soma R$ 40,6 bilhões, oque torna o caso o maior processo de ressarcimento já conduzido.
… Pessoas físicas podem solicitar valores de até R$ 250 mil por meio do aplicativo oficial doFGC.
NOVA INTERVENÇÁO O ministro Dias Toffoli (STF) determinou que a Polícia Federal altere ocronograma de tomada de depoimentos dos investigados no caso do Banco Master para concentrar asdiligências em apenas dois dias antes eram seis.
… Os depoimentos ocorreriam ao longo da última semana de janeiro e primeira de fevereiro, mas coma intervenção de Toffoli as novas datas não estão ainda definidas. Estão previstos depoimentosde Daniel Vorcaro, Paulo Henrique Costa (BRB) e outros investigados.
… Toffoli também atendeu a um pedido da PF para prorrogar por mais 60 dias as investigaçõessobre as fraudes no Master.
… A ONG Transparência Internacional Brasil pediu à PGR para que Dias Toffoli seja declaradoimpedido de relatar e julgar o caso Master, após revelações do Estadão de que uma empresa deseus irmãos recebeu recursos de um dos investigados.
… De acordo com a reportagem, o pastor e empresário Fabiano Zettel, cunhado de Vorcaro, é o donodos fundos de investimento que compraram uma fatia da participação dos irmãos de Toffoli noresort Tayayá, no interior do Paraná.
MAIS AGENDA A arrecadação federal de 2025 é o único indicador doméstico previsto para estasemana, na quinta-feira (22), mesmo dia em que o CMN realiza reunião.
… Lá fora, os dados divulgados pela China repercutem nos pregões de hoje: a expansão de 4,5% doPIB/4Tri veio em linha com o esperado, a produção industrial em dezembro cresceu 5,2% (consenso de5,0%) e as vendas no varejo subiram 0,9% (previsão de 1,1%).
… A economia da China atingiu a meta de crescimento (5%) estabelecida pelo governo para 2025,apesar da guerra tarifária com os Estados Unidos. O PIB do gigante asiático se expandiu no mesmoritmo registrado em 2024…. Hoje, no final da noite, o PBoC chinês decide sobre as taxas dereferência de longo prazo (LPRs) de um ano e cinco anos.
… Ainda no domingo, as eleições presidenciais em Portugal marcaram nova guinada da Europa àextrema-direita.
… Surpreendeu o forte desempenho do ultradireitista André Ventura (23%), que disputará o segundoturno, marcado para daqui a três semanas, com o socialista António José Seguro, que lidera adisputa, com 31% dos votos.
… Nos Estados Unidos, o PIB/3Tri sai na quinta-feira junto com o PCE de novembro. Na sexta, saemas preliminares de janeiro dos índices PMI e a leitura final de janeiro do sentimento do consumidorda Universidade de Michigan, com expectativas de inflação.
… Também a Zona do Euro, Alemanha e Reino Unido divulgam índices PMI na sexta-feira. Outrosdestaques do bloco são a ata da última reunião do BCE (quinta-feira) e a inflação do CPI nestasegunda-feira (7h).
… A reunião de política monetária do BoJ será na virada da quinta para sexta-feira.
BALANÇOS Prossegue a temporada de balanços em Nova York, com 3M e Netflix amanhã (terça), UnitedAirlines (quarta), GE Aerospace, Procter & Gamble, Alcoa e Intel (quinta-feira) e First CitizensBancShares (na sexta-feira).
O CALL DA SELIC Feitas as ressalvas de que o IBC-Br pode ter sido bombado pela Black Friday, o dadomais forte do que o esperado, só um dia depois da surpresa positiva com as vendas no varejo,deslocou as apostas do Copom.
… O PIB do BC registrou crescimento de 0,68% em novembro na série com ajuste sazonal, quase odobro da mediana das estimativas do mercado (+0,35%), e reverteu a queda de outubro, revisada de0,10% para 0,25%.
… O Itaú acredita que o dado encerra a leva de indicadores mais fortes incentivados pelo aumentodo consumo na Black Friday e que os números de dezembro podem devolver a força das leiturasobservadas em novembro.
… Seja como for, após o IBC-Br, a mediana para o crescimento do PIB no quarto trimestre de 2025subiu de estabilidade (0%) para alta de 0,1%, de acordo com pesquisa-relâmpago conduzida peloProjeções Broadcast.
… O IBC-Br aquecido entrou para a coletânea de dados que sugerem atividade econômica ainda emritmo forte e demonstram como a política monetária restritiva (maior nível em duas décadas)está demorando para frear o fôlego.
… A eficácia do conservadorismo do Copom também tem tido dificuldade para alcançar e moderar oemprego.
… Na curva a termo, a aposta unânime de corte da Selic em março foi colocada em xeque (70% paraqueda do juro contra 30% de manutenção), com migração das expectativas de relaxamento do juropara os meses seguintes.
… Abril desponta agora como o mês com precificação cheia de um corte (64% para 50 pontos-base e36% para 25pb). A possibilidade de uma flexibilização na reunião do Copom da semana que vem saicada vez mais de cena (só 19%).
… Relatos de fontes ao Valor indicam que, na reunião trimestral com os diretores do BC realizadana última sexta-feira, economistas manifestaram preocupação com espaço menor para redução daSelic ao longo deste ano.
… Ainda que o consenso aponte para uma taxa ao redor de 12% no fim de 2026, os últimos dados deatividade e do mercado de trabalho têm feito o mercado questionar a possibilidade de um ciclo dessamagnitude.
… Segundo um dos participantes dos encontros, ainda fatores como a volatilidade cambial por contadas eleições e o cenário geopolítico não deixam o ambiente muito seguro para uma desinflaçãosuave ao longo do tempo.
… Posto em dúvida o corte da Selic em março, os juros futuros embutiram prêmio no últimopregão.
… No fechamento, o contrato do DI para janeiro de 2027 marcou 13,805% (de 13,748% no ajusteanterior); Jan/29 avançou para 13,195% (contra 13,076% na véspera); Jan/31, a 13,495% (13,371%); eJan/33, a 13,660% (13,546%).
… Do ponto de vista do carry trade, quanto mais a taxa Selic demorar para cair, tanto melhor parao real.
VIDA QUE SEGUE A percepção favorável aqui sobre o impacto no câmbio do diferencial dos jurosnão foi abalada na sexta-feira nem mesmo pela sinalização de Trump de que Kevin Hassett não deveassumir o comando do Fed.
… O dólar comercial fechou praticamente estável (+0,08%), respeitando os R$ 5,40 por mais um dia(R$ 5,3726).
… Favorito até então nos sites de apostas para suceder Powell, o assessor econômico da CasaBranca Kevin Hassett pode continuar em seu posto, mudando o jogo de forças no BC americano para umeventual perfil menos dovish.
… A novidade de que Hassett pode ficar fora do páreo pega o mercado no debate acalorado sobre aindependência do Fed, depois do episódio em que Powell denunciou em vídeo a intimidação epressão de Trump por corte no juro.
… Dificilmente Trump se sentirá constrangido a tentar impor, através de sua escolha do próximopresidente do Fed, alguém com viés alinhado à sua defesa por uma política monetária bem maisrelaxada do que a postura atual.
… Mas a percepção agora no mercado é de que o nome a ser escolhido para ocupar a cadeira dePowell a partir de maio será alguém dovish, mas não tão dovish quanto os investidores cogitamque Hassett poderia ser no cargo.
… A chance de Kevin Warsh ser o escolhido saltou para 56%, bem à frente de Christopher Waller(15,8%). Ainda Powell pode ficar tentado a permanecer no conselho do Fed após maio para proteger aindependência do BC.
… A mudança no quadro de apostas para o comando do Fed puxou os juros dos Treasuries. A taxa daNote de 2 anos subiu para 3,596% (contra 3,566% no pregão anterior) e o rendimento do bônus de 10anos foi a 4,226% (de 4,169%).
… Mas o efeito no câmbio foi praticamente nulo. O índice DXY fechou estável (+0,07%), aos99,392 pontos, com o euro (-0,09%, a US$ 1,1603) e a libra (+0,02%, a US$ 1,3383) oscilando muitopouco. O maior destaque foi o iene.
… Às vésperas do BoJ, a moeda japonesa subiu a 158,08/US$, depois de a ministra das Finanças,Satsuki Katayama, afirmar que o governo está pronto para tomar “medidas decisivas” para conter aqueda persistente da divisa.
… Mas o economista Robin Brooks, do Brookings Institute, acredita que uma intervenção teráefeito limitado, enquanto o BoJ continuar em enorme negação e seguir comprando títulos do governojaponês (JGBs).
… As bolsas em Nova York perderam fôlego com o efeito Hassett. O Dow Jones caiu 0,17%, aos49.359,33 pontos, e o S&P 500 (-0,06%, aos 6.940,01 pontos) e o Nasdaq (-0,06%, aos 23.515,39pontos) fecharam no zero a zero.
… Entre os discursos do dia dos integrantes do Fed, Michelle Bowman recomendou a retomada doscortes no juro, em meio aos riscos do mercado de trabalho e diante dos progressos consideráveis naredução da inflação.
PARADA ESTRATÉGICA A bola levantada de que o Copom pode levar mais tempo para cortar os jurosatuou no pano de fundo para o Ibovespa interromper dois pregões consecutivos de recordes e perderos 165 mil pontos.
… Mas, em dia de exercício de opções, também o ajuste técnico pode ter influenciado para queo índice à vista da bolsa doméstica fechasse em baixa de 0,46%, aos 164.799,98 pontos, com volumeforte, de R$ 34,1 bilhões.
… O principal efeito negativo veio dos bancos, com destaque para BTG Pactual (-1,23%; R$ 54,40),Itaú (-0,83%; R$ 39,61) e BB (-0,42%; R$ 21,37). Já Bradesco ON subiu 0,56%, a R$ 16,20, e PNfechou estável (+0,05%, a R$ 18,91).
… Vale ficou estável (+0,04%; máxima de R$ 78,88), descolada da queda de 0,49% do minério.
… As perdas na bolsa foram contrabalançadas por Petrobras (PN +0,79%, a R$ 32,04; e ON +0,27%, aR$ 33,98), que seguiu o petróleo e repercutiu positivamente a prévia do relatório de produção,divulgado na noite de quinta-feira.
… A companhia encerrou 2025 com produção acima das metas estabelecidas em seu plano denegócios.
… Lá fora, depois dos tombos recentes, o petróleo Brent para março corrigiu, fechou em alta de0,58%, a US$ 64,13.
… Apesar dos sinais de arrefecimento das tensões entre os Estados Unidos e o Irã, com adiminuição dos protestos e cancelamento de execuções de manifestantes, o Pentágono mobilizoudois grupos de porta-aviões ao Oriente Médio.
… Neste domingo, o presidente iraniano, Massoud Pezeshkian, disse que qualquer ataque contra oLíder Supremo Ali Khamenei, governante de fato do Irã, seria uma declaração de guerra, apósTrump defender um novo líder.
CIAS ABERTAS NO AFTER PETRORECÔNCAVO informou que a gestora Cobas elevou a participação naempresa de 5,22% para 10,09%, passando a deter 29.633.700 de ações ordinárias.
CPFL ENERGIA. Debenturistas da 13 emissão de debêntures da CPFL Geração aprovaram, porunanimidade, o cancelamento do registro da companhia como emissor de valores mobiliários nacategoria B junto à CVM…
… Decisão foi confirmada também em assembleia geral extraordinária da empresa.
INTER recebeu autorização do Escritório de Regulação Financeira da Flórida e do Fed paraestabelecer uma agência internacional na Flórida.
COGNA comunicou o encerramento do programa de recompra aprovado em 20 de janeiro de 2025 apósadquirir o total de 24.895.100 de papéis ordinários negociados na B3.
EZTEC terminou o quarto trimestre com R$ 783 milhões em valor geral de venda (VGV) potencial emlançamentos, que foram três no período, segundo prévia operacional; montante é 198,9% maior queno mesmo período de 2024.
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