SINTOMA DE DESESPERO? Para estabilizar o salto nos preços, Washington emitiu na noite de ontem umalicença válida por um mês para que países comprem petróleo russo e derivados que atualmenteestão retidos no mar.
… Desde o início de março, o petróleo já explodiu em torno de 40% e acumula um rali de 70% noano.
… A flexibilização temporária das sanções contra Moscou dá a medida do grau de estresse daadministração de Trump com a escalada do petróleo para o nível mais alto em quase quatros anos,após cruzar os US$ 100 por barril.
… O anúncio ocorre um dia após os EUA informarem a liberação de 172 milhões de barris depetróleo das reservas estratégicas, como parte do esforço coordenado da AIE, que injetará umtotal de 400 milhões de barris de petróleo…. A AIE alertou que a atual interrupção na ofertaé a maior da história do mercado global de petróleo…. O Tesouro americano já havia emitidoanteriormente, em 5 de março, uma dispensa de 30 dias especificamente para a India, permitindo queNova Délhi comprasse petróleo russo que estava retido no mar.
PACOTE DO DIESEL O presidente Lula assinou decreto nesta quinta-feira para zerar o PIS/Cofins sobreo combustível e subvencionar o litro em R$ 0,32 na refinaria, na tentativa de conter o preço nasbombas em R$ 0,64.
… Para equilibrar o impacto fiscal e bancar o custo da subvenção e desoneração, com renúnciacalculada de R$ 30 bi, o governo baixou MP com duração de 120 dias para estabelecer imposto de 12%sobre a exportação do petróleo.
… Apesar de Haddad ter vendido o pacote como neutro do ponto de vista fiscal, o mercado alerta quea arrecadação com o imposto, estimada pelo governo em R$ 15 bi, é insuficiente para cobrir asperdas com as demais medidas…. Investidores não demoraram a apontar caráter eleitoreiro nainiciativa, coincidindo com a onda de pesquisas mostrando queda de popularidade do governo e perdada vantagem competitiva de Lula contra Flávio Bolsonaro.
… Vale relembrar que o PIS/Cofins sobre o diesel já foi zerado em crises de governo anteriores:por Temer, em 2018, para acabar com a greve dos caminhoneiros e por Bolsonaro, em 2022, quandoestourava a guerra da Ucrânia.
… Na noite de ontem, o conselho de administração da Petrobras aprovou a adesão ao programa desubvenção do diesel (que ainda depende de análise da ANP) e informou que a decisão não alterasua estratégia comercial.
… Levantamentos apontaram que a defasagem dos valores dos combustíveis da Petrobras bateu níveisrecordes nesta quinta-feira, desde a implementação da política de preços da companhia, em maiode 2023.
… O diesel, que não é reajustado há mais de 300 dias, está com preço até 75% abaixo dopraticado lá fora (Abicom). A gasolina está quase 50% mais barata do que o produto importado,segundo cálculos da consultoria StoneX.
ATACA NOVAMENTE O governo Trump abriu uma nova investigação comercial contra o Brasil e uma listade outros 59 países. O Representante Comercial norte-americano avalia concorrência desleal obtidacom trabalho forçado.
PREVISÁO PARA O PCE O dado de janeiro ainda não vai capturar as pressões inflacionárias queestão bombando por causa do petróleo. O índice de gastos com consumo devem apontar alta de 0,33%,contra 0,36% em dezembro.
… Na base anualizada, o indicador de preços deve desacelerar levemente, de 3% para 2,9%.
… Já a segunda leitura do PIB americano do quarto trimestre deve ser revisada em alta, para 1,8%,contra 1,4% na estimativa preliminar. Na comparação com igual período de 2024, o resultado devese manter em 2,2%.
… Ainda nos EUA, saem as encomendas de bens duráveis em janeiro (9h30), com previsão de +1,4%, aprévia de março do sentimento do consumidor/Univ. Michigan (11h) e o relatório de emprego Joltsde janeiro (11h).
… A produção industrial de janeiro é destaque hoje na zona do euro (7h) e no Reino Unido (4h).
MAIS AGENDA O IBGE divulga às 9h o volume de serviços prestados, que deve voltar para o terrenopositivo em janeiro, após dois meses consecutivos de retração. A mediana no Broadcast apontacrescimento de 0,1% na margem.
… As estimativas variam de -1,2% a +1,0%. Em dezembro, houve queda de 0,4% e, em novembro, de0,1%.
… Ainda às 9h, saem os dados regionais da produção industrial de janeiro e a produçãoagrícola em fevereiro.
… Às 10h30, o Ministério da Fazenda atualiza a sua grade de projeções para os principaisindicadores econômicos (PIB e inflação), que servirá como um termômetro preliminar do impactoda guerra no Oriente Médio.
… O BC chamou para hoje, às 9h30, um leilão duplo no câmbio, conhecido no jargão do mercadocomo casadão, com a oferta simultânea de dólar à vista e de swap cambial reverso, ambas comvalor de até US$ 1 bilhão…. Analistas ouvidos pela Broadcast afirmam que o BC provavelmentebusca aliviar uma pressão de alta no cupom cambial (que reflete o juro em dólar no Brasil) decurto prazo provocada pela diminuição de liquidez no spot.
… Operadores afirmam que a aversão ao risco no exterior com a guerra diminuiu o fluxo de recursospara cá.
SEM CPI Zanin negou pedido do deputado federal Rodrigo Rollemberg (PSB), que cobrava a instalaçãoda CPI do Master na Câmara. Segundo o ministro do Supremo, há “deficiências” na açãoapresentada pelo parlamentar.
… Não é possível afirmar, disse Zanin, que houve “omissão” ou “resistência pessoal” de Mottaa instalar a CPI, como alegou o deputado. Esta semana, Toffoli se declarou suspeito para julgar opedido, redistribuído, por sorteio, a Zanin.
… A partir de hoje, no plenário virtual do STF, quatro ministros (Gilmar, Fux, Nunes Marques eAndré Mendonça) decidem se Vorcaro será mantido na cadeia. Toffoli se declarou suspeito. Avotação deve durar uma semana.
TEBET – A ministra do Planejamento confirmou que deixará o governo até o final do mês para focarna pré-candidatura ao Senado por São Paulo, mudando, portanto, de domicílio eleitoral (ela é doMato Grosso do Sul).
… Ainda não está definido o partido pelo qual irá disputar, mas é quase certo que Tebetdeixará o MDB. A ministra terá reunião com o presidente Lula na semana que vem para definir quemserá o seu sucessor na pasta.
… Entre os nomes mais cotados para assumir o Planejamento, estão a ministra da Gestão eInovação em Serviços Públicos, Esther Dweck, e o secretário especial de Análise Governamentalda Casa Civil, Bruno Moretti.
… Também chegou a circular o nome do atual secretário-executivo de Tebet, Gustavo Guimarães.
COMBUSTIVEL Mais ataques a navios e a refinarias no Oriente Médio e o primeiro discurso do novolíder supremo do Irã, Mojtaba Khamenei, alimentaram a alta de quase 10% do petróleo, que voltou acravar a casa dos US$ 100.
… Mojtaba adotou tom radical em seu primeiro pronunciamento, afirmando que certamente manterá oEstreito de Ormuz fechado e seguirá com ataques a bases dos EUA. Ele também prometeu vingançapelas mortes iranianas.
… Diante da expectativa frustrada de desescalar a guerra e da dúvida se os 400 milhões de barrisde reservas liberadas pela AIE são suficientes para amortecer o choque de oferta, a commodityvoltou a disparar.
… O Brent para maio subiu 9,21% na ICE, para US$ 100,46 por barril, e o WTI para abril avançou9,72%, a US$ 95,73.
FÓSFORO A alta do petróleo para o nível psicológico dos US$ 100 reforçou as preocupações deWall Street com a inflação, conforme fica claro que a guerra não deve acabar em breve, comosugeriu Donald Trump.
… O clima de incerteza fez o mercado empurrar para dezembro a possibilidade de o Fed fazer um novocorte de juros nos EUA, segundo levantamento do CME Group.
… O Dow Jones caiu 1,56%, aos 46.677,85 pontos; S&P 500 recuou 1,52% (6.672,58); e o Nasdaq,-1,78% (22.311,98).
… Petroleiras seguiram entre as principais altas: Chevron (+2,70%) e ExxonMobil (+1,29%). Ascompanhias aéreas voltaram a cair: American (-4,44%), Delta (-2,03%) e United (-4,58%).
… Morgan Stanley caiu 4,05% depois de limitar resgates em um fundo de crédito privado. Segundo aBloomberg, investidores tentaram retirar quase 11% dos ativos. Outros bancos sentiram: Goldman Sachs(-4,40%) e Citi (-3,38%).
ALARME DE INCENDIO Depois de três pregões em alta, a bolsa brasileira levou um tombo e zerou osganhos acumulados na semana, em meio ao cenário geopolítico conturbado e à alta da inflaçãoalém do projetado.
… O Ibovespa fechou em baixa de 2,55%, aos 179.284,49 pontos, com giro expressivo de R$ 35,6bilhões. Além dos fatores externos e econômicos, a safra de balanços tem mostrado um quadropreocupante das dívidas corporativas.
… Os casos recentes de empresas que entraram com pedido de recuperação extrajudicial, como GPA eRaízen, e os sinais de alerta em outras companhias, como CSN e Oncoclínicas, pioraram apercepção de risco doméstico.
… Um cenário preocupante e que pode se agravar, caso o Copom adie os planos de redução da Selicou adote um ciclo de afrouxamento mais lento, por causa do risco inflacionário decorrente dadisparada do petróleo.
… Não à toa, os bancos tiveram perdas expressivas, já que costumam figurar nas listas deprincipais credores: Santander (-4,44%, a R$ 30,58), BB (-4,38%, a R$ 24,23), Bradesco PN (-2,76%, aR$ 19,39) e Itaú (-2,73%, a R$ 42,69).
… Vale teve baixa modesta (-0,76%; R$ 79,24), na contramão do minério (+1,34%), ao passo quePetrobras subiu timidamente (ON, +1,45%, a R$ 49,65; e PN, +0,45%, a R$ 45,00), se comparada àdisparada do petróleo.
… Yduqs (-14,83%, a R$ 10,28) liderou as perdas do Ibovespa, seguida de CSN (-14,45%; R$ 6,10),ambas após balanços. Embraer veio a seguir, com queda de 11,01% (R$ 74,73).
… Entre as poucas altas do dia, SLC Agrícola (+4,34%, a R$ 17,56) puxou a fila, mesmo comprejuízo no seu balanço, seguida de MBRF (+3,16%; R$ 16,99).
SAIDA DE EMERGENCIA – O cenário de inflação mais alta nos EUA nos próximos meses, desenhado peladisparada do petróleo, fortaleceu o dólar globalmente, mas a alta da moeda americana foi maisintensa diante do real.
… O câmbio doméstico praticamente apagou a queda acumulada nesta semana, com a combinação dapiora externa com o risco fiscal, por conta das medidas anunciadas pelo governo para amenizar a altado diesel.
… O IPCA acima do esperado, a expectativa de reajuste dos combustíveis e a deterioração doperfil de crédito das empresas, com os anúncios de pedidos de recuperação, completaram o quadrodesfavorável para o real.
.. O dólar fechou em alta de 1,61%, a R$ 5,2423, próximo da máxima do dia (5,2493). Lá fora, oíndice DXY subiu 0,50%, para 99,730 pontos. O euro caiu 0,47%, a US$ 1,1513, e a libra perdeu0,50%, a US$ 1,3346.
EXTINTOR Os juros futuros atingiram os maiores níveis deste ano, após sessão de forte acúmulode prêmios, com o mercado embutindo o petróleo a US$ 100 e o IPCA de fevereiro (+0,70%) quase noteto das expectativas (+0,72%).
… Os avanços da commodity e da inflação jogaram ainda mais incerteza sobre a decisão do Copomda semana que vem, com o mercado apostando em um corte de 0,25 pp, e se perguntando até se o BC vaimesmo reduzir a Selic.
… Os DIs também reagiram às medidas anunciadas pelo governo para tentar amenizar o aumento nopreço do diesel. Embora Fernando Haddad tenha dito que não haverá impacto fiscal, prevaleceucerta desconfiança entre os agentes.
… Depois de testar os 14%, o DI para janeiro de 2027 fechou a 13,995%, de 13,652% no ajusteanterior; Jan/29 foi a 13,525% (de 13,163%); Jan/31, a 13,805% (de 13,473%); e Jan/33, a 13,920% (de13,628%).
CIAS ABERTAS NO AFTER VALE aprovou cancelamento de 99,8 milhões de ações ON mantidas emtesouraria, equivalentes a 36,9% do total. Após a operação, a companhia manterá 170,3 milhõesde papéis em tesouraria.
MAGAZINE LUIZA registrou lucro líquido ajustado de R$ 124,7 milhões no 4TRI25, queda de 10,5% embase anual. Ebitda somou R$ 867,3 milhões (+2,5%) e receita líquida foi de R$ 11,153 bilhões(+3,4%).
GPA. Bonsucex Holding e o empresário Silvio Tini elevaram participação conjunta para 23,025% dasações ordinárias da companhia.ALLOS. A Cura Brazil, veículo de investimento do empresárioAlexander Otto, vendeu 17,1 milhões de ações da companhia na B3 e reduziu sua participação de6,8% para 3,4% do capital.
HYPERA registrou lucro líquido de R$ 449,8 milhões no 4TRI25, alta de 469,7% em base anual.Receita líquida somou R$ 2,237 bilhões (+48,1%) e Ebitda das operações continuadas foi de R$748,4 milhões (+446,7%).
ENERGISA registrou lucro líquido consolidado de R$ 975,2 milhões no 4TRI25, queda de 54% em baseanual. Ebitda somou R$ 2,013 bilhões (+11,9%) e receita líquida ajustada foi de R$ 7,92 bilhões(+4,3%).NEOENERGIA. O conselho de administração recomendou aos acionistas a aceitação da OPA daIberdrola para fechamento de capital da companhia.RAIZEN. A Justiça de São Paulo aceitou oprocessamento do pedido de homologação do plano de recuperação extrajudicial da companhia,abrindo prazo de 30 dias para impugnações de credores.
SABESP fechou contrato para comprar 100% das cotas do Oceania Fundo de Investimento em Ações porR$ 171,6 milhões. O único ativo do fundo são 3,407 milhões de ações ordinárias da EMAE.
COPASA deixará de divulgar guidance de investimentos para 2026-2030 em meio ao processo depotencial oferta secundária de ações pelo governo de Minas Gerais no âmbito dadesestatização…
… A companhia aprovou JCP de R$ 177,6 milhões, equivalente a R$ 0,4684 por ação. Papéis ficamex em 24/03 e o pagamento será feito em 11 de maio.
AEGEA aprovou a 27 emissão de debêntures, no valor de R$ 500 milhões, com prazo de oito anos.
TELEFÔNICA BRASIL. Acionistas aprovaram a redução de capital de R$ 4 bilhões, sem cancelamentode ações, com restituição de R$ 1,2517 por ação aos acionistas.
MOTIVA aprovou a 7 emissão de debêntures da ViaQuatro, no valor de até R$ 1,829 bilhão, comprazo de sete anos.
GOL anunciou novas rotas internacionais de longo alcance a partir do Galeão para Paris, Lisboa eOrlando com aeronaves Airbus A330.
ÂNIMA teve prejuízo líquido de R$ 18,1 milhões no 4TRI25, revertendo lucro de R$ 15,9 milhõesum ano antes. Ebitda ajustado foi de R$ 334 milhões (+13,7%) e receita líquida somou R$ 972,3milhões (+8,6%).
EZTEC registrou lucro líquido de R$ 117,5 milhões no 4TRI25, queda de 7,2% em base anual. Receitalíquida somou R$ 269 milhões (-36,9%).
MELNICK aprovou a recompra privada de até 3,1 milhões de ações ordinárias, equivalentes a 2,03%do free float, para programa de incentivo de longo prazo.
RANDONCORP teve prejuízo líquido de R$ 231,3 milhões no 4TRI25, revertendo lucro de R$ 117,8milhões um ano antes. Receita líquida somou R$ 3,21 bilhões (-1,5%) e Ebitda foi de R$ 167milhões (-60,6%).
VITTIA registrou lucro líquido ajustado de R$ 32,1 milhões no 4TRI25, queda de 30,8% em baseanual. Receita líquida somou R$ 258,1 milhões (+0,9%) e Ebitda ajustado foi de R$ 45,6 milhões(-25,6%).
NEOGRID. A Dalpe Gestão e Participações decidiu prosseguir com a OPA unificada para aquisiçãode controle e cancelamento de registro da companhia, com novo preço de R$ 30,89 por ação.
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