São Paulo, 27 de janeiro de 2025 – A Genial Investimentos divulgou uma análise com as perspectivasde resultados do banco Itaú no quarto trimestre (4T24), previsão de um lucro líquido de R$ 10,87bilhões, representando um crescimento de 15,7% em relação ao quarto trimestre de 2023. Aestimativa é uma aumento de de 2,02 pontos percentuais de ROE, alcançando 23,1%. “É importantedestacar que o lucro do terceiro trimestre de 2023 foi beneficiado em cerca de R$ 275 milhõesdevido à reversão de provisões relacionadas ao caso Americanas. Enquanto outros bancos utilizaramas reversões das Americanas para neutralizar previsões adicionais, Itaú direcionou essesbenefícios diretamente para o lucro, sem necessidade de reforçar o balanço com mais previsões”,explicou a Genial, que manteve recomendação de compra, com preço-alvo de R$ 40.
Às 14h15, a ação da companhia subia 1,97%, para R$ 33.11. O bando divulga o balanço do 4T24 nopróximo dia 5 de fevereiro.
O banco de investimentos apontou que os principais destaques do último trimestre do ano passadodevem ser a expansão da carteira de crédito expandida, acompanhando o ritmo dos trimestresanteriores fechando na faixa alta do guidance de 12,5%, impactada nesse trimestre pela apreciaçãoda carteira dolarizada, aumento no NII, mas num ritmo menor que a carteira, e o controle dasdespesas com provisões, refletindo estabilidade na qualidade dos ativos e inadimplência.
Para 2025, a Genial afirmou que vê Itaú bem-posicionado para manter um crescimento sustentável erentável, sustentado por cinco pilares principais: crescimento projetado da carteira de crédito emtorno de 8%, com um mix mais equilibrado entre Pessoa Física (PF) e Pessoa Jurídica (PJ),favorecido pelo término do processo de de-risking da carteira de cartões em 2024, o que tambémdeve melhorar a qualidade dos ativos; expansão do NII de clientes acompanhando o crescimento docrédito; controle rigoroso da inadimplência, permitindo que as provisões para devedores duvidosos(PDD) cresçam a um ritmo inferior ao da carteira; menor sensibilidade do NII Mercado à alta dejuros, destacando-se frente a Bradesco e Santander, que podem enfrentar desafios nesse ciclo; eestratégia eficaz de hedge do capital contra marcação a mercado de juros, conferindo estabilidadee solidez ao balanço e Basileia do banco.
Emerson Lopes – emerson.lopes@cma.com.br (Safras News)
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