ALIVIOU Trump surpreendeu o mercado, na sexta-feira, mudando a conversa sobre a China, quando disseque a tarifa de 100% anunciada por ele poucos dias atrás, em retaliação às novas restrições dePequim na exportação de terras raras, não era sustentável.
… Os sinais de distensão foram reforçados pela confirmação do presidente de que pretende seencontrar com Xi Jinping nas próximas semanas, durante a cúpula da Cooperação EconômicaÁsia-Pacífico, na Coreia do Sul, possivelmente, entre os dias 29 de 30.
… Trump disse também que a sua relação com a China tem sido construtiva, e que [por isso] nãoiria antecipar as novas tarifas aos produtos chineses, previstas para entrar em vigor a partir de 1ºde novembro. Levou as bolsas em Nova York às máximas do dia.
… No sábado, a AFP noticiou que China e Estados Unidos concordaram em abrir uma nova rodada denegociações comerciais já nesta semana.
… No domingo, em entrevista exibida pela Fox Business, o presidente Trump disse que não querdestruir a China, que o presidente Xi Jinping é inteligente e parece querer negociar as tarifas. Éa coisa certa a fazer.
… A bordo do Air Force One, na volta do fim de semana, Trump antecipou sua exigência para revogaras tarifas aos produtos chineses, dizendo que eles precisam retomar a compra de soja, pelo menos nosvolumes de antes, e parar de mandar fentanil para os Estados Unidos.
CHINA HOJE Sob pressão, Pequim confirmou as expectativas de desaceleração, como crescimento de4,8% do PIB/3Tri na base anualizada, um pouquinho melhor que o esperado (4,7%), mas abaixo de suameta de 5%.
… Também as vendas no varejo recuaram, de 3,4% em agosto para 3% em setembro, contra 2,9% dasestimativas.
… Só a produção industrial em setembro surpreendeu com forte alta de 6,5%, bem acima doconsenso (5%) e de agosto (5,2%).
… Ainda nesta segunda-feira, o PBoC chinês manteve as taxas de juros de referência (LPR)inalteradas pelo quinto mês consecutivo, apesar de desaquecimento econômico: a taxa de um anopermaneceu em 3,0% e a de cinco anos ficou em 3,5%.
… A semana em Pequim será marcada pela realização da Quarta Sessão Plenária do PartidoComunista chinês, que discutirá o Plano Quinquenal do período 2026-2030, com possível foco nodesenvolvimento tecnológico de indústrias de ponta.
RÚSSIA X UCRÂNIA Na mesma entrevista à Fox Business, no domingo, Trump também falou sobre aRússia, afirmando que tem boa relação com Putin e acredita que um acordo com a Ucrâniaacontecerá, mas que Moscou levará alguma coisa de territórios ucranianos.
… No Washington Post, Putin pediu a Trump que Kiev entregue o controle total de Donetsk, umaregião estratégica no leste da Ucrânia, como condição para cessar a guerra entre os doispaíses. A exigência foi feita no telefonema entre eles, ocorrido na semana passada.
… Já o Financial Times revelou que Trump instou Zelensky a aceitar os termos da Rússia paraencerrar a guerra, durante tensa reunião na Casa Branca, na sexta-feira, quando alertou o líderucraniano que Putin havia ameaçado destruir a Ucrânia caso o país não concordasse.
… Trump planeja um novo encontro com Putin em breve e essa expectativa gera especulações sobre achance de flexibilizar as sanções à Moscou.
ISRAEL X HAMAS No evento de maior tensão geopolítica do fim de semana, o acordo celebrado porTrump no Oriente Médio foi ameaçado por uma série de ataques de Israel contra dezenas de alvos doHamas em Gaza.
… Israel alegou que o Hamas teria violado o cessar-fogo, disparando contra suas tropas em Rafahprometeu responder com firmeza e assim foi feito. O primeiro-ministro Benjamin Netanyahu disse que aguerra em Gaza não terminará até que o Hamas se desarme.
… Netanyahu orientou o exército a tomar ações fortes contra quaisquer violações do acordo,mas não ameaçou retornar à guerra. No fim de domingo, as Forças de Defesa de Israel anunciaramque retomariam o cessar-fogo, embora prontos para responder a qualquer nova violação.
… O Egito, envolvido nas negociações de cessar-fogo em Gaza, disse que contatos ininterruptosestão em andamento para desescalar a situação entre Israel e Hamas, enquanto Trump enviou o seuvice, JD Vance, para liderar uma delegação a Israel nesta semana.
… Questionado sobre a situação no Oriente Médio, Trump disse que o cessar-fogo em Gaza continuaem vigor e minimizou os ataques do Hamas no fim de semana. Alguns rebeldes podem estar por trás,talvez a liderança do Hamas não esteja envolvida.
COLÔMBIA ENTRA NA MIRA Em nova frente de confronto, Trump foi à sua redes Truth Social paraacusar o presidente colombiano, Gustavo Petro, de traficante e líder de drogas ilegais, anunciandoo fim dos subsídios americanos ao país.
… Petro respondeu no X, negou qualquer vinculação com o narcotráfico e disse que Trump foigrosseiro e ignorante com os colombianos.
NO KINGS Milhares de manifestantes se reuniram neste sábado em Washington, Nova York e outrascidades dos Estados Unidos para protestar contra as políticas autoritárias do governo Trump, emclima de festa de rua, com bandas e muitas pessoas fantasiadas.
SHUTDOWN Com a paralisação do governo entrando no vigésimo dia, democratas dizem que nenhumavanço é possível sem o envolvimento do presidente Trump, mas que ele não demonstra urgência emintermediar um compromisso que encerraria o impasse.
… O líder da minoria no Senado, Chuck Schumer, e o líder democrata na Câmara, Hakeem Jeffries,disseram que os republicanos mostram pouca seriedade nas negociações e que o líder da maioria noSenado, John Thune, não apresentou nenhuma proposta até o momento.
… Os líderes republicanos se recusam a negociar até um projeto de lei de financiamento de curtoprazo para reabrir o governo, enquanto os democratas insistem que não concordarão sem garantiassobre a extensão dos subsídios de seguro de saúde.
… Na Associated Press, Trump não parece ter pressa, enquanto se ocupa das questões externas.
BRASIL & EUA O presidente Lula desembarca na Indonésia nesta quinta-feira, em escala para aMalásia, onde ficará até o dia 28, quando espera encontrar-se com Donald Trump na Cúpula daAssociação de Nações do Sudeste Asiático (Asean).
… O Planalto está confiante na reaproximação entre os dois países após a conversa amistosa deMarco Rubio com Mauro Vieira, na Casa Branca.
… Segundo a mídia apurou, Lula planeja alertar Trump de que uma intervenção militar dos EstadosUnidos na Venezuela poderia desestabilizar governos vizinhos e fortalecer o crime organizado naAmérica Latina, produzindo o efeito contrário ao que se deseja.
… Trump autorizou a CIA a operar secretamente para derrubar Nicolás Maduro e deslocar navios deguerra ao Caribe.
… Apesar do otimismo, o governo brasileiro admite que ainda não conseguiu resultados concretos emseus pleitos; seguem vigentes o tarifaço de 50%, a cassação de vistos e o cerco da Lei Magnitskya autoridades do Judiciário e do Executivo.
… Entre os temas de interesse mútuo, os Estados Unidos querem avançar sobre as pautas do etanole de minerais críticos já que as reservas brasileiras de terras raras, entre outros recursos,podem ajudar a reduzir a dependência americana de fontes da China.
… O Brasil quer o processamento nacional, com investimentos norte-americanos, o que pode ser umcomplicador.
… Integrantes do governo Lula veem a expansão chinesa como a grande disputa de fundo de Trump naAmérica Latina, mas dizem que o País não vai abrir mão da relação comercial e econômicaprivilegiada com Pequim.
… Na Folha, se Trump pedir um afastamento da China, deve ouvir um sonoro no way, resumiu umaautoridade do Planalto.
… Uma das possíveis concessões seria no acesso do etanol americano a diferença de tarifaspré-sobretaxas (18% no Brasil a 2,5% nos Estados Unidos) é uma queixa recorrente, mas o Brasildeve pedir também uma contrapartida no açúcar, que entra no país por meio de cotas.
… Está no radar também que Trump possa anunciar uma exceção ao café a todos os países, porcausa da inflação interna recorde registrada após o tarifaço. A medida beneficiaria o Brasil,responsável por abastecer 30% do mercado doméstico nos Estados Unidos.
VAI ROLAR NA SEMANA Os investidores aguardam a divulgação da inflação ao consumidor (CPI) desetembro nos Estados Unidos, prometido pelo Escritório de Estatísticas do Trabalho (BLS) para estasexta-feira, 24, apesar do shutdown.
… O indicador, que interromperá o apagão de dados, sairá antes da reunião do Fomc da semanaseguinte, no dia 29, que já impõe período de silêncio aos dirigentes do Fed. A expectativa parao CPI é de estabilidade sobre agosto, mas em patamares elevados.
… Além disso, serão divulgados na sexta o PMI de outubro da S&P e a leitura final do sentimentodo consumidor de Michigan.
… No Brasil, a semana será esvaziada de indicadores, com destaque para o IPCA-15 de outubro e osdados do setor externo de setembro, ambos também na sexta-feira. Hoje, sai o Boletim Focus (8h25)e, nos Estados Unidos, as vendas de casas existentes (11h).
BALANÇOS Netflix, Tesla e Intel estão entre as empresas que divulgarão balanços nesta semana emNova York.
… Netflix sai amanhã (terça), junto com 3M, Coca-Cola e Western Alliance. Na quarta, tem AT&T,Alcoa, IBM e Tesla. Na quinta, American Airlines, Intel e Ford. E encerrando a semana, nasexta-feira, Procter & Gamble. Para hoje, não há resultados previstos.
… Na B3, a temporada de resultados financeiros do 3Tri tem início com Weg e Romi, naquarta-feira, e Usiminas na sexta.
… Já a Vale divulgará amanhã, terça-feira, o seu relatório de produção e vendas do terceirotrimestre deste ano, após o fechamento do mercado. O balanço do 3Tri da mineradora será reportadona próxima semana, no dia 30.
AGENDA ELEITORAL O presidente Lula lança hoje o programa Reforma Casa Brasil, em solenidade noPalácio do Planalto, às 15h30, uma aposta para atrair o eleitor de renda mais baixa em 2026, apóso novo modelo de financiamento de imóveis à classe média.
… A nova política pública vai oferecer crédito facilitado e apoio técnico para reformas emelhorias em moradias em todo o País, com uma linha de R$ 30 bilhões às famílias com renda atéR$ 9.600 e de R$ 40 bilhões para rendas superiores a esse limite.
… No sábado, o presidente Lula anunciou para 2026 investimento de R$ 108 milhões em apoio paraaté 500 cursinhos populares, que preparam estudantes de baixa renda para a universidade, defendendoa universalização do programa Pé-de-Meia.
… Nós precisamos aprovar a universalização do Pé-de-Meia para que todas as pessoas possam tero direito de estudar. É difícil. A Faria Lima vai brigar com a gente. Os banqueiros vão reclamar.Nossa, esse governo está gastando R$ 13 bilhões com o Pé-de-Meia.
… O presidente insistiu, no entanto, que colocar dinheiro na educação não é gasto e siminvestimento.
TCU A área técnica do Tribunal de Contas da União emitiu parecer na última sexta-feirarecomendando que os ministros da Corte mantenham a decisão de obrigar o governo a cumprir o centroda meta fiscal, na hora de decidir pelos congelamentos do Orçamento.
… O documento rejeita os argumentos apresentados pela AGU, que recorreu da decisão do plenárioda Corte e obteve liminar suspensiva até o julgamento do mérito. Os técnicos do TCU citam o riscode aumento da dívida bruta em centenas de bilhões de reais.
… A dívida bruta se estabilizaria em 87,1% do PIB em 2035 sob a política fiscal orientada pelocentro da meta, ao passo que, sob o limite inferior, permaneceria alcançaria 89,7% do PIB em 2035,uma diferença de 2,6 pp que equivale a R$ 322 bilhões em valores de agosto.
STF Lula deve indicar o ministro da Advocacia-Geral da União, Jorge Messias, para a vaga aberta noSupremo Tribunal Federal até esta terça-feira, antes da sua viagem à Indonésia e à Malásia,segundo aliados do presidente revelaram à Folha.
… Também é esperada para os próximos dias a nomeação do deputado Guilherme Boulos (PSOL) parachefiar a Secretaria Geral da Presidência.
EMENDAS PIX O ministro Flávio Dino convocou para a quinta-feira sessão com o Congresso sobre atransparência de emendas parlamentares. Ele é o relator de diversas ações na Corte quequestionam os repasses realizados sem a indicação dos nomes de deputados e senadores.
… No Estadão/domingo, em meio ao endurecimento das regras do STF, deputados e senadoresaproveitaram o atraso na aprovação do Orçamento para achar brechas e turbinar suas emendas Pix,ampliando em R$ 73 milhões os repasses diretos a Estados e prefeituras.
… Embora a prática não seja ilegal, especialistas ouvidos pelo jornal avaliam que a manobraexpõe uma corrida dos parlamentares por dividendos políticos, com a antecipação dastransferências de olho nas eleições de 2026.
SEXTOU Em clima de descontar riscos, os mercados globais foram invadidos por um sentimento derisk-off na sexta-feira, quando resolveram relativizaram a guerra comercial e surfar em uma onda deotimismo.
… Prevaleceu a impressão de que Trump blefou na ameaça de 100% das tarifas à China e agora optapelos caminhos diplomáticos, em meio às reviravoltas que têm sido a marca registrada de suastáticas de negociação no tarifaço.
… Além disso, o investidor se recobrou no pregão antes do final de semana do susto com as perdasdos bancos regionais norte-americanos com fraudes em empréstimo, preferindo avaliar os episódioscomo isolados.
… Baixada a poeira com as tensões comerciais e de crédito bancário, o índice Vix do medodevolveu quase todo o salto de mais de 20% das véspera, as bolsas em NY retomaram o ânimo e oIbovespa recuperou os 143 mil pontos.
… O dólar caiu para a faixa de R$ 5,40 e só quem ficou de fora da onda positiva foram os jurosfuturos, que voltaram a encarnar os riscos fiscais. A notícia da Folha de que o Congresso querdriblar o arcabouço acendeu o alerta.
… Os parlamentares querem aprovar uma medida que do arcabouço parte das despesas com educação esaúde financiadas com dinheiro do Fundo Social do Pré-Sal e gastos bancados com recursos deempréstimos internacionais.
… A iniciativa foi incluída em um projeto de lei já aprovado pela Câmara e agira tramita noSenado.
… A manobra articulada em Brasília se soma ao desconforto com o populismo do governo, de olho noano eleitoral.
… Especialmente a ponta longa da curva do DI incorporou prêmio de risco fiscal, descolada doalívio do câmbio.
… Com leve viés de alta, o contrato de juro para Jan/29 terminou a 13,330% (contra 13,320% nasessão anterior); Jan/31 subiu a 13,605% (de 13,582%); e Jan/33, a 13,745% (de 13,726%).
… O vencimento para Jan/26 (14,897%) ficou perto do ajuste de 14,895%; e o Jan/27 caiu a 14,010%(de 14,023% no pregão da véspera), mais relaxados com Trump.
… A suavização do seu discurso, admitindo ser inviável uma tarifa extra de 100% sobre a China edizendo acreditar que tudo ficará bem, desarmou pressão no dólar à vista, que engatou queda de0,69%, cotado a R$ 5,4055.
… Na semana, caiu quase 1,8%. A moeda americana opera na banda de baixo do intervalo de R$ 5,40 aR$ 5,50, com a reconciliação de Washington com Pequim e, mais do que tudo, diante do carry tradeatraente do momento.
… O BC realiza hoje dois leilões de linha (venda de dólares com compromisso de recompra), pararolagem do vencimento de novembro. Os leilões, de até US$ 1 bi no total, ocorrerão de formasimultânea, das 10h30 às 10h35.
SR. SIMPATIA – Apesar da convicção (só para não dizer certeza absoluta) de que o Fed vaipromover cortes acumulados dos juros, uma queda do DXY na sexta-feira foi neutralizada pelo tomamistoso de Trump com a China.
… No pano de fundo, também entrou na conta o menor estresse com o sistema financeiro americano.Antes do período de silêncio, o Fed boy Alberto Musalem disse que as condições de créditoestão muito boas agora.
… Sobre os juros, disse que pode apoiar reduções adicionais, caso os riscos para o mandato deemprego se materializem, os riscos para a inflação se mantenham contidos e as expectativascontinuem ancoradas.
… Praticamente estável, o DXY fechou em leve alta de 0,09%, a 98,433 pontos. Com Trump maismanso, o iene caiu para 150,50/US$ e o euro recuou 0,31%, a US$ 1,1669. A libra esterlina poucooscilou (-0,06%), a US$ 1,3432.
… Com o encontro entre Trump e Xi Jinping de pé e a reprecificação dos riscos bancários, oinvestidor desfez o apelo de proteção nos Treasuries e o yield da Note-10 anos voltou a 4,000%, umdia após ter furado esta marca (3,978%).WISHIFUL THINKING O investidor vendeu segurança e comprourisco: o Dow Jones subiu 0,52%, aos 46.190,61 pontos; o S&P 500 teve alta de 0,53%, aos 6.664,01pontos; e o Nasdaq avançou 0,52%, aos 22.679,97 pontos.
… No embalo de Nova York, o Ibovespa fechou em alta firme de 0,84%, reconquistou os 143 mil pontos(143.398,63) e registrou volume financeiro melhor, de R$ 26,5 bilhões, impulsionado pelo exercíciode opções sobre ações.
… No contexto de maior apetite por risco, os bancos exibiram fôlego e agora acionam a contagemregressiva para a temporada dos balanços, na semana que vem. O lucro das maiores instituiçõesdeve crescer, em média, 3% (UBS BB).
… Bradesco ON subiu 1,10%, a R$ 15,05; Bradesco PN, +0,68%, a R$ 17,68; Itaú, +0,35%, a R$ 37,49Santander unit, +0,68%, a R$ 28,20; e o papel do BB saltou 2,60%, negociado no fechamento na máximaintraday de R$ 20,90.
… A sensação de que o Ibama está prestes a anunciar o sinal verde à exploração da MargemEquatorial contagiou as ações da Petrobras (PN +0,95%, a R$ 29,73; e ON +0,48%, a R$ 31,64), quefaturaram ainda a alta do petróleo.
… O Brent para dezembro avançou 0,38%, a US$ 61,29, com os sinais de entendimento de Trump com aChina.
… Ainda entre as commodities, o minério de ferro caiu de leve (-0,19%) e levou a Vale junto(-0,28%), mas a ação resistiu acima de R$ 60, cotada a R$ 60,13, no melhor patamar em quase doisanos. Na semana, avançou 2%.
COMPANHIAS ABERTAS O aval do Ibama para a licença ambiental de exploração da Margem Equatorialpela PETROBRAS, na bacia da Foz do Amazonas, é esperado para a qualquer momento. O processo estápróximo de ser analisado de forma conclusiva, apurou o Broadcast.
AMBIPAR. O prazo para a empresa entregar um pedido de recuperação judicial começa a ser contadonesta segunda-feira, após a cautelar que deu proteção contra credores ter vencido neste fim desemana. O pedido pode ser entregue qualquer dia, inclusive hoje.
BRASKEM informou que Camex decidiu manter por mais um ano, até outubro de 2026, a alíquota doimposto de importação de 20% para as resinas polietileno (PE), polipropileno (PP) e PVC.
SUZANO anunciou a precificação de uma emissão e oferta de panda bonds em duas tranches, voltadaspara o mercado chinês. O valor total é de US$ 196 milhões, com vencimento até 2030.
REDE DOR abriu negociações com Aliança e Dasa, após discordar de preço pedido por Fleury.(Lauro Jardim/Globo)
ASSAI. O Citi manteve a recomendação de compra, mas reduziu o preço-alvo do papel R$ 13,60 paraR$ 11,80.
IGUATEMI. Radar reduziu participação na companhia de 10,2% para 9,91% do total de açõespreferenciais, passando a deter 43.159.600 de papéis do tipo.
EZTEC lançou dois empreendimentos no terceiro trimestre, somando um valor geral de vendas (VGV) deR$ 475 milhões, considerando apenas a participação da companhia nos projetos…
… Esse valor representa queda de 31,6% na comparação anual e de 3,1% na base trimestral.
IRANI PAPEL E CELULOSE. O conselho de administração aprovou a realização da sexta emissão dedebêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única, novalor de R$ 120 milhões.
ENERGISA e a controlada direta Energisa Transmissão de Energia (ETE) informaram que energizaram oreforço da subestação Oriximiná, no Pará, para aumento da potência instalada.
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