TRUMP & LULA Uma nota publicada no X pela Casa Branca trouxe uma declaração muito promissora deTrump após o encontro com Lula.
… É uma grande honra estar com o presidente do Brasil. Acho que conseguiremos fechar bonsnegócios para ambos os países. Sempre tivemos um bom relacionamento [Brasil e Estados Unidos] eacho que continuará assim.
… Representantes dos governos americano e brasileiro, que receberam a incumbência de começarimediatamente as negociações sobre tarifas, já tiveram a primeira reunião, a partir das 8h (fusode Kuala Lumpur), e 21h de domingo (no horário de Brasília).
… Lula classificou o domingo como um dia muito feliz para o Brasil, após a conversa que elepróprio chegou a achar que parecia impossível.
… O presidente brasileiro descreveu a conversa que teve com Trump como franca e construtiva,quando discutiram caminhos para a suspensão das medidas e reforçaram o compromisso de aprofundar odiálogo econômico entre os dois países.
… A comunicação do Planalto disse que os dois tiveram uma interação muito descontraída emuito alegre, que Trump manifestou admiração pela trajetória política de Lula, eleito trêsvezes para presidir o Brasil, interessando-se pelo tempo que ele ficou preso.
… Lula disse na conversa que as tarifas sobre produtos brasileiros carecem de base técnica edesconsideram o superávit que os Estados Unidos possui na balança comercial. Trump concordou emestabelecer um processo de revisão tarifária.
… O ministro das Relações Exteriores do Brasil, Mauro Vieira, disse que o Brasil espera empoucas semanas concluir a negociação bilateral.
… O sentimento de representantes do agronegócio que acompanham a comitiva no Sudeste Asiático éde muito otimismo; eles apostam na ampliação da lista de exceções de produtos brasileiros aotarifaço como o passo mais iminente.
… Além de discutir o tarifaço de 50%, Lula também criticou a aplicação da Lei Magnitsky aosministros do STF, que considerou injusta, já que o Tribunal respeitou o devido processo legal enão houve nenhuma perseguição [a Bolsonaro, condenado por tentativa de golpe].
… Lula tratou de outro tema delicado na conversa, oferecendo-se para mediar o conflito entreEstados Unidos e Venezuela, ao que Trump reagiu de forma positiva. O secretário de Estado, MarcoRubio, já disse que nem o Brasil reconheceu a eleição de Maduro.
… Ao Estadão, o cientista político e sócio da Tendências Consultoria, Rafael Cortez, disse queo encontro com Trump, obviamente, deve render frutos do ponto de vista eleitoral para Lula, gerandouma divisão dentro da direita, que apostava na cisão entre Brasil e Estados Unidos.
TRUMP & XI A reunião entre os dois líderes, quinta-feira (30), na Coreia do Sul, é o evento maisaguardado da semana pelos mercados globais.
… Após meses de tensão comercial, ameaças de tarifas de até 150%, troca de acusações erecuos, Trump vai estar frente a frente com Xi.
… Às vésperas do encontro, a investigação aberta por Washington sobre um descumprimento dePequim do acordo comercial da Fase Um de 2020, adicionou alguma cautela, embora as bolsas em NovaYork tenham batido novas máximas históricas (abaixo).
… Mas, em entrevista à CBS, na manhã de domingo, o secretário do Tesouro dos Estados Unidos,Scott Bessent, mostrou-se confiante, dizendo que a tarifa adicional de 100% sobre a China está forada mesa, assim como a ameaça de controles de exportação de terras raras.
… Não vou me antecipar aos dois líderes que se encontrarão na quinta-feira, mas posso dizer quetivermos dois dias de negociação muito bons.
… Bessent também afirmou que espera uma compra substancial de soja americana pelos chineses.Nossos produtores ficarão extremamente felizes com esse acordo, que irá equilibrar o mercado desoja entre os Estados Unidos, a Argentina e o Brasil.
… Revelou, ainda, que os detalhes do acordo do TikTok foram finalizados e que a transação seráconsumada por Trump e Xi na quinta-feira.
… Bessent também falou com o Financial Times nesse domingo, afirmando que Estados Unidos e Chinaconcordaram com uma estrutura muito positiva para a cúpula entre Trump e Xi Jinping, aumentando asesperanças de um entendimento na Coreia do Sul.
… No fim da noite deste domingos, os futuros das bolsas de NY operavam embalados pelo otimismo coma reunião.
JAPÁO Na Ásia, Trump cumpre uma agenda para compromissos bilaterais e participação na reuniãoda Asean. Hoje, ele continua na Malásia e amanhã chega à Tóquio para reunião com aprimeira-ministra, Sanae Takaichi. Na quarta, segue para a cúpula da Apec, na Coreia do Sul.
… Segundo o Nikkei Asia, Japão e Estados Unidos devem assinar um acordo para trabalhar emconjunto em Inteligência Artificial (IA).
CANADÁ Em paralelo, Trump ameaçou encerrar as negociações comerciais com o Canadá e disse, nosábado, que pretende aumentar as tarifas sobre importações de produtos do país em mais 10%,após um comercial de televisão exibido pela província de Ontário.
… O anúncio, que foi ao ar na sexta à noite, usou um discurso do ex-presidente Ronald Reaganpara criticar as tarifas dos Estados Unidos.
… O anúncio deles deveria ser retirado, IMEDIATAMENTE, mas eles deixaram que fosse ao ar sabendoque era uma FRAUDE, escreveu Trump em uma postagem na sua plataforma Truth Social, chamando amensagem de séria deturpação dos fatos e ato hostil.
… A economia do Canadá foi duramente atingida pelas tarifas de Trump, e o primeiro-ministrocanadense, Mark Carney, tem tentado trabalhar com Trump para reduzi-las. Mais de três quartos dasexportações canadenses vão para os Estados Unidos.
… Muitos produtos canadenses foram atingidos com uma tarifa de 35%, enquanto aço e alumínioenfrentam taxas de 50%.
COLÔMBIA Também a relação dos Estados Unidos com a Colômbia se tornou ainda mais tensa após oDepartamento do Tesouro anunciar sanções ao presidente Gustavo Petro, bem como a seus familiares eapoiadores, acusando-os de relação com o narcotráfico.
… Scott Bessent disse que Petro permitiu que os cartéis de drogas prosperassem e se recusou ainterromper essa atividade.
BANCOS CENTRAIS NO FOCO Na quarta (29), o Fed reúne-se para voltar a reduzir o juro americano em25pbs, segundo expectativa praticamente unânime no CME Group, para o intervalo entre 3,75% e 4,00%.A entrevista de Powell pode sinalizar para os próximos passos.
… O mercado espera também (92,2%) novo corte na reunião de dezembro (10). Para janeiro, asapostas estão divididas (50,9% x 44,9%).
… Já BCE (2%) e BoJ (0,5%) devem manter as taxas, na quinta (30), mas com boas chances de o BCjaponês indicar uma alta na última reunião do ano. A pressão inflacionária começa a preocupar,em meio à política expansionista da nova primeira-ministra, Sanae Takaichi.
… Sobre o juro na Zona do Euro, Christine Lagarde disse há poucas semanas que o BCE já fez muitoe que está confortável com as taxas no atual patamar, já que a inflação permanece estável.Estamos em boa posição e temos que garantir que permaneçamos assim.
… Também realizam reuniões de política monetária o BC do Chile (amanhã, terça), que devemanter a taxa de juros em 4,75%; o BC do Canadá (quarta), com previsão de queda em 25pbs, para2,25%; e o BC da Colômbia (sexta).
ARGENTINA Em pleito considerado decisivo, o partido do presidente Javier Milei obteve mais de 40%dos votos nas eleições legislativas deste domingo, para a renovação de 24 senadores e 127deputados, em uma vitória do seu programa ultraliberal.
… O resultado pode estar relacionado à elevada abstenção, com apenas 67% dos eleitorescomparecendo para votar, a presença mais baixa desde 1983.
INDICADORES A semana teria uma dados importantes nos Estados Unidos se não fosse o shutdown, quecompleta hoje 27 dias, como o PIB/3Tri e o PCE. A única exceção no período foi o CPI, divulgadona sexta-feira, que animou por ter vindo abaixo do esperado.
… O núcleo do CPI subiu 0,2% em setembro sobre agosto, abaixo do consenso do mercado (+0,3%), e3% na base anual.
… Na agenda, estão mantidos apenas a confiança do consumidor do Conference Board (terça), vendade imóveis pendentes (quarta) e o PMI/ISM de Chicago (sexta-feira). A vice-presidente desupervisão do Fed, Michelle Bowman, fala na quinta e Lorie Logan/Dallas, na quinta e sexta.
… Na Europa, são destaques, na quinta-feira, o PIB/3Tri na Alemanha e na Zona do Euro, quedivulga ainda o CPI na sexta.
HORÁRIO DE VERÁO A Europa saiu do horário de verão neste domingo, atrasando seus relógios emuma hora. Londres e Lisboa passarão a ficar três horas à frente de Brasília; e Madri, Paris,Berlim, Frankfurt, Roma e Milão ficarão quatro horas adiantados.
… As Bolsas de Londres, Paris, Frankfurt, Madri, Milão e Lisboa passam a operar das 5h às 13h30(de Brasília).
… No próximo domingo, acaba o horário de verão nos Estados Unidos.
BRASIL Aqui, os investidores monitoram os dados do mercado de trabalho de setembro, observando se ataxa de desemprego permanece na mínima histórica e a massa salarial em níveis recordes, ou secomeça a surgir um distensionamento.
… O Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (Caged) de setembro será divulgado na quinta e ataxa de desemprego, na sexta-feira.
… Um esfriamento do emprego pode favorecer as expectativas de a inflação para 2027 convergirempara o centro da meta de 3% ao ano nas próximas semanas, o que pode calibrar as apostas sobre otiming do primeiro corte da taxa Selic.
… Na sexta-feira, o IPCA-15 de 018% em outubro, bem abaixo de setembro (0,48%) e do esperado(0,24%), aumentou as apostas de que o Copom pode iniciar o ciclo de quedas da Selic em janeiro, coma curva de juros elevando a precificação para 67% (de 63% da véspera).
… Economistas destacaram ainda a moderação da inflação de serviços subjacentes, dos bensindustriais, núcleos e dados de difusão.
… Outros indicadores da agenda da semana são o Relatório da Dívida Pública, o resultado doTesouro Nacional e o IGP-M de outubro (quinta).
AS MAGNIFICAS Cinco das Sete Magníficas divulgam balanços esta semana em Nova York, o que tende amexer bastante com as bolsas: Meta, Alphabet e Microsoft (quarta-feira, após o fechamento), eAmazon e Apple (quinta, após o fechamento).
… Hoje, após o fechamento, saem os resultados de Whirpool (previsão de lucro da FactSet de US$1,39/ação).
BALANÇOS NA B3 Bradesco e Santander são os destaques no calendário do Brasil, ambos comresultados na quarta-feira (29). Santander, antes da abertura, e Bradesco, após o fechamento. Naquinta (30), é a vez do balanço de Vale, após o fechamento.
… Outros balanços estão na agenda da B3: Neoenergia (hoje, após o fechamento), Hypera(amanhã), Isa Energia, Kepler Weber e Motiva (quarta), Ambev, Gerdau, Marcopolo, Multiplan,Telefônica Brasil Vivo (quinta), Fertilizantes Heringer (sexta-feira).
… Segundo Prévias Broadcast, o Bradesco deve ampliar o lucro para R$ 6,3 bilhões no 3Tri, comexpansão da margem dos clientes. Confirmado, o resultado representaria um crescimento de 20,6%sobre o 3Tri/2024 e de 3,9% sobre o 2Tri/2025.
… Já as estimativas para o Santander são de leve alta no lucro, para R$ 3,726 bilhões, mas compostura mais cautelosa e seletiva no crédito.
PETROBRAS Relatório de produção e vendas do 3Tri divulgado na sexta-feira à noite animou osADRs da petroleira no after hours em Nova York, que fecharam com alta de 0,43% (ON), a US$ 11,79, e0,71% (PN), a US$ 11,15, após terem caído no pregão regular da B3.
… No período, a Petrobras reportou produção média de 3,144 milhões de barris diários (boed)de óleo equivalente (petróleo e gás natural), alta anual de 17,3%. A China foi o principaldestino das exportações, representando 53% do total.
CASADÁO O Banco Central realizará hoje uma intervenção dupla no mercado de câmbio,provavelmente com o objetivo de mitigar pressões de alta no chamado cupom cambial (que reflete juroem dólar no Brasil) e para atender a uma demanda pontual pela moeda americana.
… A oferta será simultânea de US$ 1 bilhão em swaps cambiais reversos (compra de dólar futuro)com venda de até US$ 1 bilhão à vista.
FISCAL NA POLITICA A equipe econômica quer aproveitar esta semana de esforço concentrado naCâmara, com sessões deliberativas de hoje até quinta-feira (30), para votar e aprovar algumasmedidas derrubadas na MP do IOF.
… A estratégia é incluir na MP do Metanol, que está na pauta sob regime de urgência, algunspontos da MP 1.303, para compensar a arrecadação perdida e ajustar o Orçamento de 2026. O relatordessa MP, deputado Kiko Celeguim (PT), já incorporou alguns pontos em seu texto.
… Entre as medidas estão os limites de compensação tributária, que podem render até R$ 10bilhões no próximo ano, regras mais rígidas para a concessão do seguro-defeso, limite de 30 diaspara o auxílio-doença sem perícia médica e vinculação do Pé-de-meia ao piso da Educação.
… Além disso, a Fazenda quer avançar nas negociações do projeto de combate ao devedorcontumaz, contra a sonegação fiscal.
… No Senado, há expectativa para a apresentação do parecer do senador Renan Calheiros (MDB)sobre o projeto de isenção do Imposto de Renda para quem ganha até R$ 5 mil por mês, que já foiaprovado por unanimidade pela Câmara.
STF Na volta ao Brasil, amanhã, o presidente Lula tentará destravar a indicação doadvogado-geral da União, Jorge Messias, para a vaga aberta no Supremo Tribunal Federal com aaposentadoria de Luís Roberto Barroso.
… O anúncio do substituto de Barroso no STF estava previsto para a semana passada, mas foi adiadodiante da resistência do Senado ao nome de Jorge Messias. A Casa, responsável por fazer a sabatinae votar a indicação, prefere Rodrigo Pacheco.
BAIXANDO A RÉGUA A surpresa com o IPCA-15 de outubro mais fraco do que o esperado e a leiturapositiva dos núcleos resgataram a esperança de corte da Selic em janeiro, ofuscando a cautelaredobrada do BC com a inflação.
… Na semana passada, em Jacarta, todo mundo se lembra do anticlímax causado por Galípolo quandoele comentou que a inflação acima da meta ainda causa bastante incômodo, apesar de terreconhecido o processo deflacionário.
… Diante do apego ao conservadorismo, está fora de cogitação a chance de o ciclo deflexibilização começar em dezembro. Mas nada impede o BC de agir já na primeira reunião do anoque vem, ao invés de esperar até março.
… O movimento vem crescendo rápido. Em poucos dias, a chance projetada de a Selic cair em janeiroacelerou de algo próximo de 50% para 67% (cálculos de Flávio Serrano, economista-chefe do bancoBMG, ao Broadcast)
… É este o jogo que vai ser jogado com cada vez mais pressão na curva a termo, neste momentomarcado pela melhora na percepção de risco sobre a inflação, reforçada pelo corte do preço dagasolina pela Petrobras.
… Em meio à onda de revisões em baixa para o IPCA, uma novidade importante foi terem surgidosemana passada apostas entre economistas de que o BC pode conquistar a vitória de não estourar oteto da meta este ano.
… Igor Cadilhac (PicPay) atribui chance moderada de o IPCA encerrar 2025 dentro da banda, depoisde a prévia da inflação oficial ter desacelerado de 0,48% em setembro para 0,18% em outubro,abaixo da mediana de 0,24%.
… Também chamou a atenção a perda de fôlego do IPCA-15 no acumulado em 12 meses, abaixo de 5%(saiu de 5,32% a 4,94%). É um sinal emblemático, definiu ao Broadcast o estrategista João Freitas(da Toro Investimentos).
… O qualitativo melhor, com indicadores subjacentes abaixo do esperado, também aliviou o ambientede inflação e animou o DI a registrar nova rodada de queima de prêmio de risco na sexta-feira,especialmente na ponta longa.
… Jan/33 caiu a 13,465% (de 13,576%), Jan/31 cedeu a 13,300% (de 13,415%); Jan/29 recuou a 13,030%(de 13,123%); Jan/27 caiu a 13,805% (de 13,876% na véspera); e só o Jan/26 (14,890%) ficou pertodo ajuste (14,896%).
BEAUTIFUL O dia foi também de boas notícias para a inflação americana: o índice de preços aoconsumidor (CPI) subiu 0,3% em setembro contra agosto e 3% na comparação anual, em ambos os casosabaixo do esperado…. Na margem, o mercado esperava alta de 0,4% e, na base anualizada, o consensoera de 3,1%.
… No pico do entusiasmo com o indicador, a chance de corte do juro pelo Fed esta semana, que jáera muito ampla, bateu a unanimidade (100%). A probabilidade de redução acumulada em 50 pontosaté dezembro é de quase 95%.
… Cortes em série estão mais do que contratados pelo mercado e Powell não deve decepcionar.
… Antecipando o cronograma do Fed, a taxa da Note-2 anos caiu a 3,477%, de 3,489% no pregãoanterior, e a de 10 anos furou os 4%: 3,997%, de 4,001%. O alívio nos yields dos Treasuries aindarespondeu à acomodação do petróleo.
… Depois do salto da véspera com as sanções americanas às duas maiores petrolíferas russas, oBrent/janeiro recuou 0,14%, a US$ 65,20. Mas terminou a semana com um rali acumulado de quase 6,5%,diante da tensão geopolítica.
… Em um primeiro momento, o dólar repercutiu em queda a inflação do CPI inferior àsestimativas. Mas neutralizou a baixa até o fechamento, incorporando a cautela com as negociaçõescomerciais, antes do encontro de Xi e Trump.
… O índice DXY fechou estável (+0,01%), aos 98,952 pontos, com euro (+0,08%, a US$ 1,1631) e alibra esterlina (-0,09%, a US$ 1,3307) também rondando a estabilidade, enquanto o iene caiu nofechamento para 152,85/US$.
… Aqui, por mais um dia, o dólar resistiu abaixo da marca de R$ 5,40. Mas fechou em leve alta de0,12%, a R$ 5,3926. Traders dizem que o câmbio já começa a acusar as pressões sazonais de finalde ano das remessas ao exterior.
FLERTANDO COM OS RECORDES Embalado pelo otimismo com a inflação do IPCA-15, que abre espaço paracorte da Selic em janeiro, o Ibovespa escalou mais um degrau e provou que quer renovar os seus toposhistóricos…. No pico intraday, investiu até os 147.239,76 pontos. Até o fechamento, desacelerouo ritmo para alta de 0,31%, aos 146.172,21 pontos, mas está a pouco mais de 300 pontos da máximade todos os tempos (146.491,75).
… Preferindo pecar por excesso de cautela, a bolsa reduziu o fôlego à tarde, de olho no queviria do encontro Lula-Trump. Mas na semana, o índice à vista acumulou ganho de quase 2%. O girona sexta foi de novo fraco: R$ 16 bi…. Após dois pregões seguidos de ganhos, impulsionadas pelopetróleo, as ações da Petrobras recuaram: PN -1,16% (R$ 29,84) e ON -0,72% (R$ 31,75). Valefechou estável (-0,05%; R$ 61,73), em dia negativo para o minério (-0,58%).
… Os bancos ficaram mistos: Bradesco PN subiu 0,56% (R$ 18,08) e Bradesco ON avançou 0,78%, paraR$ 15,48. Santander registrou valorização de 1,50% (R$ 29,11). Já Itaú caiu 0,13% (R$ 38,03) eBB ON, -0,63% (R$ 20,52).
… Usiminas PNA caiu 0,60%, frustrada pelo prejuízo líquido de R$ 3,5 bilhões no terceirotrimestre.
… Em Wall Street, dominadas pela convicção do Fed dovish, ainda mais depois do CPI abaixo doesperado, e animadas pelos balanços da Intel (+0,31%) e Ford (+12,16%), as bolsas renovaram seusrecordes de fechamento…. Dow Jones, +1,01% (47.207,12 pontos); S&P 500, +0,79% (6.791,69 pontos)e Nasdaq, +1,15% (23.204,87 pontos).COMPANHIAS ABERTAS PETROBRAS concluiu assinatura de novecontratos para a retomada da obra da unidade de processamento integrado de refino de petróleo,chamada Trem 2, da Refinaria Abreu e Lima (Rnest), localizada na cidade de Ipojuca (PE)…
… Os contratos somam mais de R$ 8,3 bilhões em investimentos, já previstos no plano de negóciosda companhia para o período de 2025 a 2029…
… Instituto Arayara enviou ofício ao Ibama contestando o pedido da estatal de correção dodocumento da licença de perfuração na Bacia da Foz do Amazonas…
… A Reuters trouxe que a Petrobras planeja um programa de demissão voluntária para cerca de milfuncionários, que deve incluir trabalhadores aposentados que ainda estão na empresa.
SABESP. O conselho de administração aprovou a 37 emissão de debêntures simples, nãoconversíveis em ações, da espécie quirografária, em até duas séries, no valor de R$ 5bilhões.
ULTRAPAR anunciou que celebrou contrato para aquisição de 37,5% de participação na Virtu GNL,empresa que atua em soluções logísticas baseadas em gás natural liquefeito (GNL). O valor totalda operação é de R$ 102,5 milhões.
COPEL convocou assembleia especial de acionistas preferencialistas para 17 de novembro pararatificar a conversão obrigatória de todas as suas ações preferenciais…
… Medida faz parte do processo de migração da companhia para o Novo Mercado.
GRUPO MATEUS anunciou a inauguração de uma loja de atacarejo em Fortaleza, com 3.618 m de área devendas. A loja é a 13 da empresa no Ceará; ao todo, grupo conta agora com 272 unidades emoperação no País.
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