VELOZES E FURIOSOS Mesmo vindos de um rali na semana passada, os futuros de petróleo causaramperplexidade na noite deste domingo, com um salto de quase 30%. Romperam US$ 100 e ameaçam buscaros US$ 120 hoje.
… Os ganhos diários são os maiores já registrados na história. A arrancada coincidiu com aescolha de Mojtaba Khamenei, filho do aiatolá Ali Khamenei, como novo líder supremo do Irã,sinalizando mais um regime linha dura.
… A sucessão desafia Trump e aumenta a pressão de um confronto mais amplo e mais demorado.
… O exército israelense ameaça matar qualquer sucessor e Trump diz que a guerra só terminaráquando os governantes do Irã forem eliminados. Segundo ele, a alta do petróleo é um preço “muitopequeno” a pagar à paz…. “Só tolos pensariam diferente!”, escreveu o presidente norte-americanoem suas redes sociais, destacando que os preços da commodity cairão rapidamente quando adestruição da ameaça nuclear do Irã terminar.
… O ministro da Energia do Catar, Saad al-Kaabi, alertou que os preços da commodity podem chegara US$ 150 e que o fornecimento do Golfo Pérsico pode levar semanas ou até meses para serrestabelecido.
… Após a escolha Mojtaba, o Irã lançou mísseis contra Israel, que voltou a atacar o rival.Kuwait e Qatar relataram ataques vindos do país persa e os Estados Unidos ordenaram a saída depessoal de embaixada na Arábia Saudita.
… Já no sábado, antes da escolha do novo líder iraniano, as forças israelenses ampliaram osbombardeios, atingindo depósitos de combustível perto de Teerã, enquanto o Bahrein informou danosa uma usina de dessalinização.
… A ofensiva sinalizou uma ampliação dos ataques a infraestruturas vitais em toda a região.
… A explosão do petróleo, com impacto direto na inflação, coloca em xeque a capacidade de aPetrobras não repassar a volatilidade dos preços praticados no mercado internacional para oscombustíveis por aqui…. Na sexta-feira, a presidente da companhia, Magda Chambriard, afirmou que,caso a alta do preço do petróleo seja muito elevada, o cenário vai exigir respostas mais rápidasda estatal sobre um potencial reajuste.
… Na mesma linha, o diretor financeiro e de relacionamento com investidores da companhia, FernandoMelgarejo, disse que ninguém sabe o novo patamar de preço do Brent, o que dificulta a avaliaçãodo momento.
… O diretor de comercialização e logística, Claudio Schlosser, destacou que a estratégiacomercial tem como princípio não transferir a volatilidade no mercado externo e ressaltou que aPetrobras não reajusta o diesel há 300 dias.
… Apesar do conflito geopolítico, salientou que o mais relevante para a empresa é o fator tempo.
MAIS AGENDA O rali do petróleo projeta Copom mais conservador este mês, com corte de só 0,25 ppda Selic (ou nada), com o mercado à espera do IPVA/fev (quinta) e vendas no varejo (quarta) eserviços (sexta) de janeiro.
… Hoje, saem a prévia do IPC-S (8h), o boletim Focus (8h25) e a balança comercial semanal (15h).
… Lula recebe nesta segunda-feira o presidente da África do Sul, Cyril Ramaphosa, em uma visitade Estado no Palácio do Planalto. Na quarta-feira, Lula estará no Chile para a posse do presidenteeleito, José Antonio Kast.
… Galípolo e Picchetti estão na Basileia para reuniões do BIS. O BC entra em período desilêncio na quarta.
A LIVE DO BDM Amanhã, a partir de 9h, ocorrerá o primeiro programa BDM Live, uma nova forma decriar conteúdo voltado para o mercado financeiro.
… A uma semana da reunião do Copom, jornalistas do BDM e convidados irão conversar com SérgioGoldenstein, da Eytse Estratégia, sobre os prováveis movimentos do BC na taxa Selic este ano.
… A live será transmitida ao vivo e será ancorada pelo jornalista Téo Takar. Contará com apresença das jornalistas Rosa Riscala (BDM), Thaís Heredia (CNN) e da economista Ariane Benedito(PicPay).
… Inscreva-se pelo link https://novidade.bomdiamercado.com.br/live
BALANÇOS A semana tem como destaques os números trimestrais da CSN, CSN Mineração e Braskem naquarta-feira; Prio, amanhã; além das varejistas Azzas e Casas Bahia (quarta-feira) e MagazineLuiza (quinta-feira).
… Hoje, saem MRV, antes da abertura, e Cosan e Direcional após o fechamento do mercado. Amanhã:Allos, Cury e
Vibra Energia. Na quarta, Smartfit, Brava, Cogna, SLC Agrícola e Yduqs. Quinta: Energisa, Eztec,Hypera e Vittia.EMPATADOS A Datafolha acabou saindo só no sábado e confirmou que Lula continuaperdendo vantagem, enquanto a pré-candidatura do senador Flávio Bolsonaro (PL) ganha força nacorrida para o Planalto.
… Em simulação para o segundo turno da disputa, o filho do ex-presidente aparece com 43% dasintenções de voto, contra 38% anteriormente, tecnicamente empatado com Lula, que lidera com 46%(antes tinha 51%)…. Outro fator que mostra a consolidação de Flávio como principal candidato dadireita são as respostas espontâneas do eleitor. Em dezembro, ele não era citado. Agora, tem 12s intenções de voto. Lula oscilou de 24% para 25%.
… Os dois também empatam em rejeição: 46% dos eleitores nunca votariam em Lula e 45% nãoquerem Flávio.
… Entre nomes da centro-direita, o candidato que aparece mais competitivo entre cenários desegundo turno é o do governador do Paraná, Ratinho Júnior (PSD), com 41% das intenções de voto,contra 45% do presidente Lula.
… Ele fica à frente de Ronaldo Caiado (36% contra 46% de Lula) e de Eduardo Leite (34% x 46% dopetista).
… O Datafolha ainda testou um improvável cenário em que o ministro da Fazenda, Fernando Haddad,é o candidato contra Flávio – neste caso, o nome do governo perde de 33% a 21% das intençõescontra o bolsonarista.
… O instituto de pesquisa também realizou o primeiro levantamento do ano sobre a disputaestadual.
… Tarcísio lidera isolado no primeiro turno, com 44% das intenções de voto contra 31% deHaddad, que ainda não bateu o martelo sobre a candidatura. Quando o candidato é Alckmin, ogovernador abre a vantagem: 46% x 26%.
… Em um eventual segundo turno, Tarcísio bateria Haddad por 52% contra 37% e Alckmin por 50%contra 39%.
… De última hora, o Palácio do Planalto teme que os escândalos da crise do Master e osvazamentos de movimentações financeiras de Lulinha comprometam ainda mais o capital político dogoverno nas eleições.
… A relação entre Lula e Alcolumbre mostra sinais de desgaste e afastamento, neste momento emque o presidente do Senado tem em mãos pelo menos três decisões fundamentais para Lula nesteperíodo pré-eleitoral:
… Prorrogação ou não da CPI do INSS, a indicação de Messias ao STF e a convocação desessão do Congresso para manter ou derrubar o veto de Lula ao projeto de lei que reduz penas doscondenados por atos golpistas…. Alcolumbre é pressionado por uma ala do Senado a abrir processode impeachment contra Alexandre de Moraes, após dados revelarem que Vorcaro teria trocado mensagenscom o ministro do STF quando foi preso em novembro.
… Moraes rebateu, argumentando que os conteúdos extraídos do celular do banqueiro não eramendereçados a ele.
… O STF inicia na sexta o julgamento da decisão do ministro André Mendonça que autorizou aoperação que resultou na prisão de Vorcaro. Toffoli avalia votar, apesar da pressão de colegaspara se abster, após a troca da relatoria.
… A CAE do Senado mantém a previsão de ouvir Vorcaro amanhã, embora ainda não hajaconfirmação oficial.
TARIFAÇO – O Tribunal do Comércio Internacional dos Estados Unidos suspendeu na sexta-feira umaordem anterior da Justiça que havia instruído a Alfândega a realizar reembolsos a importadoresdas tarifas impostas por Trump.
… Foi acatado o argumento de que o sistema informatizado da agência alfandegária não estápreparado para processar imediatamente o grande volume de reembolsos e que um novo sistema deveficar pronto em 45 dias.
… Estima-se que o governo norte-americano terá de reembolsar US$ 166 bilhões.
LÁ FORA As apostas para o Fed continuarão a ser operadas esta semana pelos dados de inflação doPCE de janeiro (sexta) e CPI de fevereiro (quarta). Outro destaque é o PIB americano do quartotrimestre, que sai na sexta-feira.
… Na zona do euro, destaque para a produção industrial de janeiro do bloco (sexta) e da Alemanha(hoje, às 4h). O BC da Turquia decide juro na quinta-feira. No mesmo dia, a AIE publica orelatório mensal do petróleo.
CHINA HOJE A inflação ao consumidor (CPI) teve alta anualizada de 1,3% em fevereiro. O resultadoficou abaixo da expectativa de 0,9%, mas registrou a maior leitura em três anos…… O índice depreços ao produtor (PPI) teve queda de 0,9% e permaneceu em território de deflação pelo 41º mêsconsecutivo. Economistas estimavam recuo maior, de 1,1%…. Na virada de hoje para amanhã, sai abalança comercial chinesa dos dois primeiros meses do ano.
FIM DO HORÁRIO DE VERÁO – A partir de hoje, as bolsas de Nova York passam a operar das 10h30 às17h, mesmo horário do call de fechamento do Ibovespa. O petróleo será negociado das 10h às 15h30e o ouro fechará às 14h30.
O CÉU É O LIMITE O petróleo já havia disparado na sexta com as declarações de Trump de quenão fará acordo com o Irã e só aceitará a rendição incondicional do Irã. A frase esvaziou aesperança de solução rápida da guerra.
… A própria Casa Branca ampliou a sinalização dada por Trump há alguns dias, de que o conflitopoderia acabar em 4 ou 5 semanas. Agora, os americanos já falam em mais 4 a 6 semanas. Uma semanajá se foi.
… Além de um prazo ligeiramente mais longo, a guerra já começa a ganhar uma abrangênciaterritorial maior, com o Irã fazendo ataques pontuais em diversos países do Oriente Médio.
… O vice-ministro das Relações Exteriores do Irã, Majid Takht-Ravanchi, afirmou que paíseseuropeus poderão se tornar “alvos legítimos”, caso participem da ofensiva militar contra o país.
… E, por enquanto, não há nenhuma sinalização de que o Estreito de Ormuz será reaberto, o quejá força os países da região a reduzirem a produção por falta de espaço para estocar o óleoe com saídas limitadas para escoá-lo.
… Em meio ao cenário de caos, os EUA anunciaram um seguro de até US$ 20 bilhões para perdasmarítimas na região do Golfo Pérsico, com o objetivo de dar maior segurança às transportadorasde petróleo.
… O WTI para abril disparou 12,20% na sexta na Nymex, a US$ 90,90. O Brent para maio saltou 8,52%na ICE, a US$ 92,69. Na semana, o WTI arrancou 35,63% e o Brent ganhou 27,78%, ambos a um passo deatingirem os US$ 100.
SEM FUNDO Além de se confrontar com o choque nos preços do petróleo, o que aumenta apreocupação sobre a inflação, Wall Street ainda teve de lidar com uma inesperada redução deempregos no payroll.
… O relatório mostrou o fechamento de 92 mil vagas de trabalho em fevereiro, contrariando aprojeção de aumento de 55 mil postos, o que deixa o Fed em uma sinuca de bico, entre priorizaremprego ou inflação.
… A taxa de desemprego subiu de 4,3% para 4,4%, em vez da esperada estabilidade (4,3%). O payrolltambém trouxe revisão para baixo das vagas em janeiro (de +130 mil para +126 mil) e em dezembro(de +48 mil para -17 mil)…. O payroll fraco em janeiro resgatou as apostas de corte de juro peloFed entre junho e julho, mas parte do mercado acredita que os dados podem ter sido distorcidos porfatores temporários.
… Susan Collins (Fed/Boston) afirmou que as perspectivas econômicas dos Estados Unidos seguemcercadas por incertezas, agravadas por fatores geopolíticos. Não vejo necessidade iminente dealterar as taxas de juros.
… Com base na minha perspectiva, considero uma abordagem paciente e ponderada como apropriada. Meucenário base apresenta uma inflação ainda incerta, com riscos contínuos de alta, comentouCollins.
… Para apoiar uma flexibilização, ela disse que buscará evidências claras de que a inflaçãoesteja retornando à meta, o que, na sua avaliação, pode ocorrer somente no segundo semestre.
… O Dow Jones recuou 0,95%, aos 47.501,55 pontos; o S&P 500 caiu 1,33% (6.740,02 pontos); e oNasdaq perdeu 1,59% (22.387,68 pontos). Na semana, os índices acumularam perdas de 3,01%, 2,02% e1,24%, respectivamente.
NA MESMA ONDA O clima externo contaminou de novo a B3, embora Petrobras tenha amortecido a queda doIbovespa: -0,61%, aos 179.364,82 pontos, com giro de R$ 32,6 bilhões. Na semana, o estrago foigrande: -4,99%.
… A alta do petróleo, e a reação do balanço do 4TRI impulsionaram Petrobras: a ação ON subiu4,12% (R$ 45,78) e a PN ganhou 3,49% (R$ 42,11). Brava (+4,83%, a R$ 19,77) e Prio (+4,71%, a 59,64)foram no embalo.
… Entre outras blue chips, Vale recuou 2,99% (R$ 78,86), ignorando a alta do minério de ferro(+1,38%). Santander caiu 2,51% (R$ 31,52); BTG, -2,01% (R$ 56,00); Bradesco PN, -1,41% (R$ 19,55); Itaú PN -1,33% (R$ 42,93).
… Com as petroleiras dominando as altas, a lista de maiores baixas trouxe Embraer (-8,05%; R$80,14), após o balanço trimestral dividir opiniões de analistas. Vamos perdeu 7,24% (R$ 3,97) eRaízen PN caiu 6,78% (R$ 0,55).
COPOM EM XEQUE Os juros futuros dispararam novamente, com o mercado reagindo ao clima de aversão aorisco no exterior e embutindo nos DIs mais curtos os possíveis efeitos inflacionários da alta dopetróleo.
… A 10 dias do Copom, os agentes estão revendo suas apostas para a política monetária. Antesdado como certo, o corte de 0,5 pp na Selic neste mês continua perdendo espaço na curva para 0,25pp, que já é majoritário.
… E já tem economista cogitando a possibilidade de Copom não mexer na Selic na próximareunião, contrariando a sinalização que foi dada em janeiro, antes do estouro da guerra noOriente Médio.
… No fechamento, o DI para janeiro de 2027 marcava 13,670% (de 13,505% no ajuste anterior)Jan/29, 13,300% (de 13,079%); Jan/31, 13,715% (contra 13,469%); e Jan/33, 13,925% (de 13,665%).
… No balanço da semana, a curva acentuou a inclinação e se deslocou de forma expressiva paracima: o DI Jan/27 subiu 39 pontos-base; Jan/29 avançou 65 pb; Jan/31 disparou 68 pb; e Jan/33 tevealta de 66 pb.
PERDEU FORÇA O payroll fraco e a disparada do petróleo fizeram o dólar recuar diante dos pares,devolvendo parte da alta recente, com o mercado reacendendo a esperança na retomada dos cortes dejuros pelo Fed em julho.
…. O DXY caiu 0,37%, para 98,945 pontos. O euro ficou perto da estabilidade (-0,04%), a US$1,1603. A libra ganhou 0,29%, a US$ 1,3390. Por aqui, o dólar caiu 0,82%, a R$ 5,2438, mas acumulouvalorização de 2,14% na semana.
CIAS ABERTAS NO AFTER PETROBRAS informou que recebeu indicações do acionista controlador e deminoritários para os conselhos de administração e fiscal; eleição ocorrerá na assembleia deacionistas prevista para 2026.
COSAN. S&P rebaixou rating corporativo de BB para BB- e colocou a nota em CreditWatch negativo,citando menor flexibilidade financeira e incertezas ligadas à Raízen.
BRASKEM informou que a Superintendência-Geral do Cade aprovou, sem restrições, operação quepode levar o fundo IG4 a assumir participação hoje detida pela Novonor; tribunal ainda pode avocaro caso em até 15 dias…
… A Braskem informou ainda que a Norges Bank Investment Management reduziu participação para4,96% das ações preferenciais classe A da companhia.
NEOGRID informou que a Dalpe Gestão terá cinco dias para decidir se mantém ou desiste da OPA,após laudo indicar valor por ação entre R$ 29,42 e R$ 32,36, acima da oferta inicial de R$ 29.
SLC AGRICOLA recebeu R$ 59,7 milhões referentes à metade da parcela remanescente de operação deassociação com FIPs administrados pelo BTG Pactual.
REDE DOR obteve habilitação do MEC para desenvolver faculdade de medicina no Rio com 100 alunospor ano.
ODONTOPREV aprovou aditamento ao protocolo de incorporação de papéis da Bradesco Gestão deSaúde e convocou AGE para 6 de abril para deliberar sobre a operação.
ONCOCLINICAS aprovou operação de antecipação de recebíveis com o Sicoob Credicom, permitindoacesso antecipado a valores de atendimentos já prestados a planos de saúde.
EMS comprou a Medley, da Sanofi, por cerca de US$ 600 milhões. Com a operação, a farmacêuticadeixa para trás nomes como Hypera, Aché, Biolab e a indiana Sun Pharma, e pode atingir 31% domercado brasileiro de genéricos.
MOTIVA aprovou terceira emissão de debêntures da controlada Rota Sorocabana, no valor de R$ 1,05bilhão, para refinanciamento de dívidas e investimentos em infraestrutura.
CASAS BAHIA afirmou que eventuais atrasos de repasses a lojistas de marketplace foram pontuais,ligados a questões sistêmicas do Pix, e já foram sanados; companhia disse estar absolutamentecorrente nos pagamentos.
AEROPORTOS. Ministro de Portos e Aeroportos, Silvio Costa Filho, afirmou que há quatro interessadosno leilão de concessão do Galeão, previsto para o próximo dia 30 na B3, com lance mínimo de R$932 milhões.
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