SÃO PAULO, SP (FOLHAPRESS) – O Bradesco anunciou nesta sexta-feira (27) que vai fazer reunir seus negócios de saúde em um único conglomerado, chamado Bradsaúde e listado no Novo Mercado da B3, de olho numa venda parcial de suas ações no futuro.
De acordo com o banco, a empresa resultante terá, com base em dados de 2025, receita de R$ 52 bilhões, lucro de R$ 3,6 bilhões, 13 milhões de usuários, cerca de 3.600 leitos de hospitais e 35 clínicas.
O presidente da nova empresa será Carlos Marinelli, hoje presidente da Bradesco Saúde.
O Bradesco usará a estrutura da Odontoprev, que tem ações negociadas na B3, para reunir todas as suas empresas no segmento de saúde, em uma transação que ainda depende de aprovação da Agência Nacional de Saúde (ANS). Especializada em planos odontológicos, a Odontoprev já é controlada pelo banco.
O novo conglomerado reunirá as seguintes empresas: Bradesco Saúde, Odontoprev, Mediservice, Atlântica Hospitais e Participações, Orizon, Meu Doutor Novamed e Fleury, no qual a Bradesco Seguros tem uma participação acionária de 25% na rede de laboratórios.
“O Bradesco prova o seu movimento estratégico e capacidade de destravar valor. Podemos capturar as sinergias entre as empresas, o que vai endereçar crescimento e oportunidades futuras”, afirmou o presidente do Bradesco, Marcelo Noronha, em entrevista a jornalistas.
Após a conclusão de todas as etapas de reorganização, o Bradesco terá 91,35% do capital total e votante da holding, com os 8,65% restantes negociadas no mercado, o chamado “free float”.
Quando as ações da Bradsaúde começarem a ser negociadas, a empresa deve ter um valor de mercado entre R$ 40 bilhões e R$ 50 bilhões, segundo estimativa do Bradesco. Analistas, porém, enxergam um valor menor, com o Itaú BBA projetando R$ 30 bilhões, e o BTG Pactual, R$ 38 bilhões.
Marinelli, que presidirá a nova companhia, disse que a Bradsaúde tem no radar aquisições de novas empresas de saúde. “É um setor que movimenta R$ 435 bilhões, tem escala no Brasil e no mundo. Novas oportunidades de negócios que venham a somar, gerar mais valor, serão algo do nosso interesse”, afirmou.
Para o BTG, a segregação e a listagem dos ativos de saúde fortalecem a atuação do Bradesco no segmento de saúde e abre oportunidade de aquisições nos setores de seguros, diagnósticos e hospitais.
REESTRUTURAÇÃO
Noronha disse que o banco pretende em algum momento vender parte das ações da Bradsaúde.
“A empresa vai estar no Novo Mercado e no futuro estará com 25% de free float. Quando chegar o momento de fazer follow on [oferta subsequente de ações] vamos capturar valor. Isso acontecerá em um momento estratégico”, afirmou Noronha, sem detalhar quando essa oferta de ações acontecerá.
A decisão do Bradesco de listar seus negócios de saúde chega em um momento em que o banco passa por uma reestruturação, depois de ver sua rentabilidade afundar pela inadimplência na pandemia. O processo que teve início em 2024 e só deve ser concluído em 2029.
“O passo anunciado hoje terá peso relevante no fortalecimento das possibilidades de explorar novos caminhos de crescimento e transformação da organização”, disse Noronha, em uma nota.
As ações preferenciais do Bradesco tiveram alta de 0,81%, cotadas a R$ 21,15, no pregão desta sexta, reduzindo os ganhos do início da manhã. Os papéis da Odontoprev, que chegaram a disparar acima de 20%, fecharam em alta de 3,7%, cotados a R$ 14,61.
Para analistas, o Bradesco deve se beneficiar da separação dos negócios de saúde. “O novo veículo listado pode ajudar o mercado a avaliar melhor o valor das operações de saúde do banco, que tiveram uma melhora forte em anos recentes”, disse o analista Pedro Leduc, do Itaú BBA.
Em nota, os analistas do BTG também afirmaram que a transação vai liberar capital do banco.
NEGÓCIOS QUE VÃO INTEGRAR A BRADSAÚDE
Após a consolidação, a holding passará a reunir:
– Bradesco Saúde – Operadora de planos empresariais, com 3,9 milhões de beneficiários
– Odontoprev – Planos odontológicos, com mais de 9 milhões de beneficiários
– Mediservice – Operadora de saúde e odontologia com modelo de compartilhamento de rede
– Atlântica Hospitais e Participações – Plataforma de investimentos hospitalares, com cerca de 3.600 leitos entre operação e desenvolvimento
– Bradesco Diagnóstico em Saúde – Veículo de investimentos que detém participação relevante no Fleury
– Novamed Gestão de Clínicas – Rede de clínicas focada em atenção primária, com 35 unidades
– Orizon – Empresa de tecnologia que conecta operadoras, hospitais e farmácias, processando cerca de 500 mil atendimentos por dia
