O IMPULSO DO VAREJO Após recuar em setembro e outubro, o IBC-Br deve voltar a expandir emnovembro, como reflexo do crescimento acima do esperado nas vendas do varejo no período, quesubiram 1%, superando de longe a previsão de +0,2%.
… A mediana das estimativas apurada pelo Broadcast indica alta de 0,35% para o Indice de AtividadeEconômica do BC, após queda de 0,25% em outubro. As estimativas variam de recuo de 0,10% a alta de0,80%. O dado será divulgado às 9h.
… Apesar da avaliação de economistas de que essa não é uma tendência, já que as vendas foramestimuladas pela Black Friday, o IBC-Br pode ampliar a expectativa de um adiamento do corte daSelic, que tem março como a aposta unânime na curva dos juros.
… No fechamento desta quinta-feira, janeiro ainda detinha 20% de chance de uma queda de 25pontos-base no fechamento desta quinta-feira, enquanto para abril as apostas são de 60% deprobabilidade para um corte de 50 pontos-base e 40% para 25 pontos-base.
… Pouco antes, o IGP-10 (8h), deve acelerar a 0,23% em janeiro, após alta de 0,04% em dezembro.As projeções, todas positivas, vão de 0,04% e 0,30%. O avanço dos preços industriais devepressionar o indicador para cima na margem.
… Para o acumulado em 12 meses até janeiro, a estimativa intermediária indica deflação maisintensa, de 1,05%, após recuo de 0,76% até dezembro. As estimativas para esta leitura, todasnegativas, variam de 1,24% a 0,98%.
… Também às 8h, a FGV informará a segunda quadrissemana do IPC-S de janeiro, que deve ficar em0,40%.
… O debate sobre o timing das quedas da Selic certamente será levado por economistas de SãoPaulo nas reuniões de hoje com diretores do Banco Central, em dois grupos que se reunirão pelamanhã. O primeiro às 9h30 e o segundo às 11h.
… Às 10h, Galípolo participa de cerimônia dos 90 anos de criação do salário mínimo, emevento no Rio de Janeiro.
MERCOSULUE A visita de Ursula von der Leyen a Lula ocorre na véspera da assinatura do acordo com aUnião Europeia, no Paraguai.
… O presidente não vai à cerimônia, neste sábado; será representado pelo chanceler MauroVieira, segundo o Itamaraty.
… Também a primeira-ministra da Itália, Giorgia Meloni, cogita não comparecer à assinatura doacordo, segundo o jornalista Lauro Jardim/Globo, após o despacho de Lula que pressiona a Enel-SP,determinando que a AGU e a CGU apurem responsabilidades por apagões.
… A Enel é a maior companhia italiana com participação estatal. O governo italiano teria mudadode humor após a decisão de Lula.
CASO MASTER-REAG A liquidação extrajudicial da CBSF DTVM, ex-Reag, pelo Banco Central nestaquinta-feira marca mais um capítulo do caso Master e foi lida na Faria Lima como um sinal de forçainstitucional do BC, apesar das pressões políticas e judiciais recentes.
… A medida ocorre após a gestora Reag, que já esteve entre as maiores do País, iniciar umprocesso de encolhimento depois de virar alvo da PF na Operação Carbono Oculto e, maisrecentemente, da Compliance Zero, que investiga fraudes ligadas ao Banco Master.
… A CBSF afirmou não ter mais vínculo com a Reag após reorganização societária e venda deativos, enquanto a Planner disse que a DTVM liquidada ficou fora do escopo da aquisição dacompanhia aberta.
… No plano político e judicial, o caso ganhou novos desdobramentos.
… O ministro Dias Toffoli (STF) recuou novamente e autorizou a PF a periciar o material apreendidona operação, enquanto o Senado criou um grupo de trabalho na CAE para acompanhar as apurações,em meio a críticas à atuação do TCU e temores de insegurança jurídica.
ADVANCED Em outra decisão, ontem, o Banco Central decretou a liquidação da corretora de câmbioAdvanced.
… Segundo o BC, a medida foi motivada pelo comprometimento da situação econômico-financeira dacorretora e por graves violações às normas que regulam as atividades das instituiçõesintegrantes do Sistema Financeiro Nacional.
… A corretora Advanced é uma das maiores do Brasil, mas estava com patrimônio negativo.
… Segundo dados do BC, no ano passado, a Advanced ficou atrás apenas da Wise e movimentou umtotal de US$ 3,573 bilhões, considerando mercado primário e interbancário.
… O grupo foi fundado em 1999 por Francisco Eduardo de Oliveira Castro e Ricardo Augusto Cardoso,que posteriormente adquiriram a licença da antiga corretora Action.
… A princípio, não se sabe de nenhuma ligação dela com Banco Master ou Reag, que têm sidoalvo de ações dos reguladores.
NO EIXO DA REUNIÁO Em sua estreia como novo titular à frente do Ministério da Justiça,Wellington Cesar Lima e Silva, admitiu que o caso do Banco Master foi eixo de uma mega reunião dopresidente Lula com ministros, Judiciário e Ministério Público.
… Mais tarde, Lima e Silva esclareceu que o foco da reunião foi o crime organizado, mas admitiucomo óbvia a alusão a casos como Master.
… Segundo apurou o Valor, dentre os participantes estavam o ministro Fernando Haddad; GabrielGalípolo (BC), Alexandre de Moraes (STF), o procurador-geral República, Paulo Gonet, e odiretor-geral da Polícia Federal, Andrei Rodrigues.
… O novo ministro da Justiça e Segurança Pública, Wellington Cesar Lima e Silva, foi oescolhido para repassar o que foi debatido na reunião e ressaltou que Banco Master foi tratado comoeixo na reunião”.
MAIS AGENDA A produção industrial americana será divulgada às 11h15 e deve desacelerar para0,1% em dezembro, contra 0,2% em novembro, enquanto o mercado mantém a aposta principal de corte dojuro na reunião de junho.
… Ainda na agenda dos indicadores, saem o índice NAHB de confiança das construtoras em janeiro,ao meio-dia, além dos dados da Baker Hughes sobre os poços e plataformas em operação nos EstadosUnidos, às 15h.
… Mais dois dirigentes do Fed falam hoje: Michelle Bowman (13h) e Philip Jefferson (17h30).
… Em Pequim, Xi Jinping recebe o premiê canadense, Mark Carney. Ontem, a China e o Canadáassinaram memorandos de entendimento e destacaram a cooperação energética como eixo central àretomada do diálogo.
… O calendário atualizado ontem dos dados americanos aponta que a segunda estimativa do PIB doquarto trimestre e o PCE de janeiro sairão em 13 de março. Já o PIB final do período e o PCE defevereiro ficaram para 9 de abril.
PETRÓLEO VOLTA A SUBIR Os preços zeraram as fortes perdas de mais de 4% no pregão eletrônico,com a informação da Fox News de que pelo menos um porta-avião americano segue em direção aoOriente Médio.
… Fontes disseram à emissora que ativos militares dos Estados Unidos de ar, terra e mar devem serlevados para a região nos próximos dias e semanas para fornecer ao presidente Trump opções casoele decida realizar ataques contra o Irã.
… Os movimentos fazem parte do que os oficiais descreveram como um processo de preparação daforça.
… Ainda segundo as fontes, se o presidente decidir realizar uma ação militar, será diferente emais ofensiva que os ataques do ano passado.
… Mais cedo, o The New York Times informou que o primeiro-ministro de Israel, Benjamin Netanyahu,pediu ao presidente Trump que adiasse um ataque militar contra o Irã. Os dois líderes conversarampor telefone na última quarta-feira.
… Ainda ontem, a secretária de Imprensa da Casa Branca, Karoline Leavitt, afirmou que Trump seguemonitorando de perto a situação e mantém todas as opções sobre a mesa, diante da repressão doregime dos aiatolás aos manifestantes.
A AMBIÇÁO DA BOLSA Para um dia de tombo de 4% do petróleo e de percepção de que o corte daSelic pode ficar para mais tarde, foi surpreendente o Ibovespa ter desafiado as forças negativas epartido para novas conquistas…. Com jeito de estar em mais uma onda de recordes, tocou os 166 milpontos pela primeira vez na história.
… O mais novo pico intraday de todos os tempos agora é de 166.069,84 pontos, com fechamentohistórico nos 165.568,32 pontos, em leve alta de 0,26%, com giro de R$ 27,8 bilhões. Hoje, é diade exercício de opções.
… Analistas no Valor disseram que o movimento mais positivo ontem pode ter sido impulsionado porinvestidores locais, que estavam pouco alocados em bolsa e que se animaram com a alta recente domercado acionário local.
… Foi favorável para a bolsa os papéis da Petrobras terem conseguido se afastar das mínimasregistradas mais cedo com a forte correção do petróleo, desencadeada pelo recuo de Trump em suaretórica militar contra o Irã.
… Quebrando uma sequência de cinco altas, após ter atingido na véspera o maior nível desdeoutubro, o Brent afundou 4,15%, para US$ 63,76, sem o prêmio de risco geopolítico e voltando afocar no excesso de oferta global.
… Petrobras conseguiu amortecer boa parte do choque negativo do petróleo: ON, -1,02% (R$ 33,89)e PN, -0,63% (R$ 31,79). Ainda Vale conseguiu resistir bem à perda de 1% do minério e terminou nozero a zero (-0,09%; R$ 78,85)…. Entre os bancos, a contribuição positiva à bolsa veio deBradesco PN (+2,05%; R$ 18,90) e Itaú (+0,86%; R$ 39,94), enquanto Santander unit (-2,47%; R$33,14) e BB ON (-0,19%; R$ 21,46) deram o contraponto negativo.
… A bolsa não se deixou abalar ontem pelo debate no mercado de que, diante da atividadeeconômica ainda fortalecida, o Copom possa eventualmente adiar o início do ciclo de corte da Selicpara o início do segundo trimestre.
… No fechamento, o contrato do DI para Janeiro de 2027 marcava 13,755% (de 13,735% no ajusteanterior); Jan/29 subia a 13,090% (contra 13,043% na véspera); Jan/31, a 13,390% (de 13,338%); eJan/33, 13,570% (de 13,512%)…. Em carta mensal antecipada ao Broadcast, a Monte Bravo elevou aprojeção para a taxa terminal do juro este ano de 11,00% para 12,25%, diante do temor dedeterioração do quadro fiscal, especialmente em ano eleitoral.
… A corretora também passou a projetar que o IPCA estoure a meta este ano e feche em 4,8% (contra4,5% na estimativa anterior). Apesar da dinâmica “mais benigna” da inflação, o real depreciadodeve pressionar os preços.O RANGE DO CÂMBIO Na Bloomberg, o estrategista com maior acerto emcâmbio na América Latina, Erwin He (do Standard Chartered), prevê que o dólar cairá para R$5,20 no segundo trimestre, mas subirá a R$ 5,60 no fim do ano.
… Até aqui, a moeda norte-americana continua respeitando o patamar de R$ 5,40, com o carry tradebastante atraente segurando a onda. O dólar à vista fechou em baixa de 0,61% nesta quinta-feira,negociado a R$ 5,3681.
… Ainda ontem, o alívio nas tensões de Trump com o Irã contribuiu para desarmar pressão nocâmbio, que operou descolado do exterior, onde o DXY (termômetro do dólar contra outras moedasfortes) subiu 0,19%, a 99,324 pontos.
… O euro caiu 0,26%, a US$ 1,1614, a libra recuou 0,42%, a US$ 1,3384, e o iene perdeu terrenopara 158,63/US$.
… Segundo a BBG, autoridades do BoJ têm dado atenção crescente ao potencial impacto da moedajaponesa fraca sobre a inflação e isso pode repercutir até mesmo na provável decisão demanutenção das taxas na próxima semana.
… Nos Estados Unidos, dois Fed boys optaram por mensagens conservadoras sobre a políticamonetária.
… Jeff Schmid avaliou que as pressões inflacionárias ainda estão evidentes e que é necessáriomanter o juro em patamar moderadamente restritivo. Na sua opinião, não há espaço para o Fed sercomplacente”.
… Michael Barr também reconheceu estar preocupado com inflação ainda em 3%. Precisamos apoiar omercado de trabalho, mas também retornar a inflação a 2%. É preciso cautela com a políticamonetária para equilibrar os riscos.
… Já Anna Paulson reiterou que, no futuro, pode apoiar um corte moderado nos juros ainda esteano, já que considera os riscos de fragilidade para o mercado de trabalho “um pouco maiores” do queos da inflação…. Ela se disse impressionada com a liderança de Powell, um “herói popularimprovável” no episódio contra Trump.
… Já entre os principais candidatos ao comando do novo Fed, o Conselheiro Econômico Nacionalnorte-americano, Kevin Hassett, passou pano para o presidente republicano, garantindo que Trump querum Fed independente.
… Depois de Trump ter dito que não pretende demitir Powell, pelo menos por enquanto, e de tambémter baixado o tom contra o Irã, os investidores reduziram as compras defensivas nos Treasuries,sustentando as taxas dos bônus.
… O juro da Note de 2 anos subiu a 3,566% (de 3,520%) e o rendimento de 10 anos avançou a 4,169%(de 4,143%).
… O alívio das tensões geopolíticas e das preocupações com o Fed ajudou a dar impulso àsbolsas em Nova York, motivadas ainda pelo rali do Goldman Sachs (+4,63%) e do Morgan Stanley(+5,81%), em temporada de balanços.
… Dow Jones subiu 0,60%, a 49.442,44 pontos; S&P 500, +0,26%, a 6.944,47 pontos; e Nasdaq, +0,25%(23.530,02).
CIAS ABERTAS NO AFTER PETROBRAS encerrou 2025 com produção acima das metas estabelecidas em seuPlano de Negócios 2025-2029, impulsionada pelo avanço do pré-sal e por ganhos de eficiênciaoperacional…
… A produção de óleo alcançou 2,40 milhões de barris por dia (bpd), superando em 0,5 pontoporcentual o limite do guidance, que previa crescimento de até 4%. O volume representa alta de 11%em relação a 2024…
… Já a produção total de óleo e gás natural atingiu 2,99 milhões de barris de óleoequivalente por dia (boed), 2,8 pontos porcentuais acima do teto da meta e também registrandocrescimento de 11% na comparação anual…
… A produção comercial de óleo e gás somou 2,62 milhões de boed, superando em 0,9 pontoporcentual o limite superior do guidance.
CVC. O conselho de administração aprovou a sucessão no comando da companhia e elegeu Fabio Madercomo novo diretor-presidente, encerrando o ciclo de Fabio Martinelli Godinho à frente da operadorade turismo…
… A transição ocorre em linha com o plano de sucessão da empresa, informou a CVC.
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