São Paulo, 4 de novembro de 2025 – As ações do Itaú Unibanco (ITUB4) e da Petrobras (PETR3PETR4) operam em queda no início do pregão desta terça-feira, após valor de mercado do bancosuperar o da petrolífera na segunda-feira (3). O valor de mercado do Itaú Unibanco fechou opregão anterior em R$ 408 bilhões, superando o valor de mercado da Petrobras, que atingiu nessamesma data o R$ 400,6 bilhões. Além disso, nesta terça, o banco apresenta seus resultados doterceiro trimestre após o fechamento, enquanto os da Petrobras serão divulgados na quinta, apóspregão. Por volta de 10h38 (horário de Brasília), os papéis ordinários ITUB4 e PETR3 e opreferencial PETR4 recuavam 0,14%, 0,28% e 0,06%, cotados a R$ 40,02, R$ 31,70 e R$ 30,08.
Para Mônica Araújo, economista-chefe da InvestSmart XP, esse movimento reflete a percepção dosinvestidores sobre os mercados de atuação dessas duas empresas nos últimos anos. “Enquanto omercado de petróleo vem apresentando queda no preço da commodity no cenário internacional, o quereflete nos preços praticados pela Petrobras e consequentemente nos seus resultados, temos umcrescimento significativo na rentabilidade do Itaú Unibanco, refletindo uma estratégia acertada dealocação de recursos e forte investimento em tecnologia”, comenta.
A economista lembra que o petróleo Brent atingiu o seu pico em agosto de 2022, quase US$ 120 porbarril, e desde então vem em declínio, chegando a bater próximo de US$ 60 o barril em meados de2025. “Essa volatilidade no preço da commodity, a questão cambial, os ajustes no programa deinvestimentos e a natural queda na perspectiva de distribuição de dividendos trouxe o preço daação da Petrobras, a PN PETR4, para uma queda acumulada em 2025 de aproximadamente 17%.”
“Já o setor financeiro tem sido destaque positivo na B3 em 2025. A combinação de resiliência dedesempenho, distribuição de dividendos e lucros crescentes têm atraídos a preferência dosinvestidores. O Itaú Unibanco tem se destacado no setor com alta acumulada no ano de 43% até 3 denovembro de 2025. A performance contrária das empresas no acumulado de 2025, diante de perspectivasde resultados diferentes, explica a volta da maior valoração do banco frente a petroleira, fatoque já ocorreu algumas vezes no passado”, finaliza.
Itaú Unibanco ultrapassa Petrobras e se torna a empresa mais valiosa da B3 em outubro
O Itaú Unibanco assumiu a liderança entre as empresas listadas na B3 em valor de mercado,superando a Petrobras no fim de outubro de 2025, segundo levantamento da Elos Ayta. Em 31 deoutubro, o Itaú registrou R$ 401,9 bilhões em valor de mercado, ligeiramente acima dos R$ 396,5bilhões da Petrobras. Essa é a primeira vez desde 2020 que o banco figura de forma consistentecomo a empresa mais valiosa da bolsa brasileira.
O ranking das maiores empresas por valor de mercado da B3 em outubro é completado por Vale (R$278,6 bilhões), BTG Pactual (R$ 248,9 bilhões) e Ambev (R$ 198,2 bilhões).
A Elos Ayta comenta que o desempenho reflete o bom momento do setor financeiro, impulsionado pelaestabilidade dos resultados bancários e pela retomada gradual do crédito. A análise daconsultoria aponta que o valor de mercado do Itaú vem em trajetória ascendente desde dezembro de2024, quando estava em R$ 281,9 bilhões, acumulando valorização de mais de 40% em dez meses.
Já a Petrobras apresentou comportamento oposto: após atingir pico de R$ 526 bilhões em fevereiro,a estatal perdeu mais de R$ 120 bilhões em valor de mercado, em meio à volatilidade dos preços dopetróleo e a discussões sobre sua política de dividendos.
Vale destacar que, considerando também as empresas brasileiras listadas no exterior, o Nu Holdings(Nubank) segue como a companhia mais valiosa do país, com ações negociadas na bolsa de Nova Yorke valor de mercado superior ao de Itaú e Petrobras.
O movimento mostra a força dos bancos no mercado acionário brasileiro e uma recomposição naturalapós anos de domínio da Petrobras e da Vale no topo da B3, analisa a Elos Ayta.
O estudo reforça ainda a diversificação do topo do mercado brasileiro, com setores como energiaelétrica (Eletrobras), bens de capital (Weg) e bebidas (Ambev) consolidando posições entre as dezmaiores companhias do país.
Cynara Escobar – cynara.escobar@cma.com.br (Safras News)
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