São Paulo, 30 de setembro de 2025 – O Ibovespa mantém o movimento negativo, seguindo o exteriordiante do risco de paralisação nos Estados Unidos, além de dados de desemprego no Brasil e quedasdo petróleo e do minério de ferro no exterior. Os riscos crescentes de uma paralisação dogoverno dos Estados Unidos devem impactar a divulgação do payroll, no final da semana, dado muitoesperado pelo mercado para avaliar o futuro da política monetária nos EUA. O movimento de hojetambém reflete uma leitura de início de enfraquecimento do mercado de trabalho brasileiro,reforçando apostas de queda da Selic no início de 2026.
Na tarde de hoje, saiu a atualização da dívida pública federal, que aumentou 2,59%, em termosnominais, passando de R$ 7.939,03 bilhões, em julho, para R$ 8.144,99 bilhões, em agosto. A DPMFiteve seu estoque ampliado em 2,80%, ao passar de R$ 7.630,97 bilhões para R$ 7.844,77 bilhões,devido à emissão líquida, no valor de R$ 136,94 bilhões e à apropriação positiva de juros, novalor de R$ 76,85 bilhões.
Diante do possível adiamento do payroll, o relatório de emprego e vagas (Jolts, na sigla eminglês) divulgado hoje pelo Departamento do Trabalho dos EUA, ganhou destaque. O relatório Joltsfoi citado pelo Federal Reserve (Fed, o banco central norte americano) como uma das medidasfavoritas sobre a saúde do mercado de trabalho dos Estados Unidos. Ele mostrou que os EUAregistraram 7,227 milhões de postos de trabalho abertos no último dia útil de agosto, uma alta emrelação aos 7,208 milhões registrados um mês antes (dado revisado), segundo o Jolts, que nãoinclui o setor rural. Houve 5,126 milhões de contratações em agosto ante as 5,24 milhões feitasem julho (dado revisado). Houve 5,111 milhões de demissões em agosto, após as 5,221 milhões ummês antes (dado revisado). Dentro das demissões, os pedidos de demissão voluntária (“quits”) semantiveram estáveis em agosto ante julho, em 3,1 milhões, e as demissões involuntárias(incluindo layoffs e dispensas) também se mantiveram estáveis, em 1,7 milhão.
Os investidores também avaliam os preços de imóveis e a leitura do índice de confiança doconsumidor nos EUA. O índice S&P/Case-Shiller, que mede os preços de imóveis residenciais nas 20principais regiões metropolitanas dos Estados Unidos, subiu 1,8% em julho na comparação com omesmo período do ano anterior. O índice veio abaixo do previsto pelo mercado, que era de 1,9%. Emjunho, o índice havia subido 2,2%. O índice de confiança do consumidor norte-americano medidopelo Conference Board caiu para 94,2 pontos em setembro, depois de ter registrado 97,8 pontos emagosto (dado revisado). A previsão do mercado era de 95,8 pontos.
Em relação aos indicadoresas macro do Brasil, a Pesquisa Nacional por Amostra de DomicíliosContínua (Pnad Contínua), divulgada hoje pelo IBGE, apontou que a taxa de desocupação ficou em5,6% no trimestre móvel encerrado em agosto de 2025, com variação significativa (-0,6%) emrelação ao trimestre de março a maio (6,6%). O resultado veio em linha com as expectativas domercado financeiro, de 5,6%, conforme o Termômetro Safras, e igualou a menor a série histórica,iniciada em 2012.
As estatísticas fiscais do Banco Central mostraram que o setor público consolidado registroudéficit primário de R$17,3 bilhões em agosto, ante déficit de R$21,4 bilhões no mesmo mês de2024. Houve, no Governo Central, nos governos regionais e nas empresas estatais, déficitsrespectivos de R$15,9 bilhões, R$1,3 bilhão e R$6 milhões. Em doze meses, o setor públicoconsolidado acumulou déficit primário de R$23,1 bilhões, 0,19% do PIB, ante déficit de R$27,3bilhões, 0,22% do PIB, nos doze meses acumulados até julho.
Também foram publicados hoje pelo Tesouro Nacional dos dados do Relatório Quadrimestral deOperações de Crédito Garantidas (RQG) do 2º quadrimestre de 2025, que mostraram que o saldodevedor das garantias concedidas pela União a operações de crédito atingiu R$ 317,96 bilhões aofinal do período, sendo R$ 137,72 bilhões em operações de crédito internas (43,3% do total) eR$ 180,24 bilhões em operações de crédito externas (56,7% do total).
No Congresso, o mercado também vai acompanhar a análise da MP 1303, em sessão da Comissão Mista.O Plenário do Senado deve votar nesta terça-feira (30), a partir das 14h, o projeto de leicomplementar que regulamenta a segunda parte da reforma tributária.
Às 15h46 (horário de Brasília), o principal índice da B3 caía 0,23%, aos 145.996,35 pontos. OIbovespa futuro com vencimento em outubro recuava 0,30%, aos 146.855 pontos. O giro financeiro erade R$ 11,7 bilhões. Em Nova York, os índices operavam em queda.
Os destaques positivos ficam com as ações da MRV (MRVE3) e Minerva (BEEF3), em alta de 3% e Cury(CURY3), que sobe 2,72%. MRV sobe após venda de ativos nos EUA.
Já os destaques negativos ficam com Grupo Pão de Açúcar (PCAR3), que recua 7,56%, seguida porMagazine Luiza (MGLU3), em queda de 6,96%, e Vamos (VAMO3), que cai 3,64%. O Grupo Pão de Açúcarcai após rebaixamento de sell side, segundo a corretora Ativa.
As ações de peso, Petrobras (PETR3; PETR4) caem 2,24% e 1,60% e Vale (VALE3) opera perto daestabilidade (+0,03%).
Cynara Escobar – cynara.escobar@cma.com.br (Safras News)
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