São Paulo, 31 de janeiro de 2025 – Na reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (Fomc, nasigla em inglês), a governadora do Federal Reserve (Fed, o banco central norte-americano), MichelleBowman, apoiou a decisão de manter a taxa de juros entre 4,25% e 4,5%, com o objetivo de avaliar osdados de inflação e a política econômica. Em um evento hoje mais cedo, ela destacou que, apesarda desaceleração da inflação em 2023, os riscos para os preços permanecem, especialmente com omercado de trabalho próximo ao pleno emprego. “A economia dos EUA continua sólida, mas o impactoda inflação em famílias de baixa renda é significativo”, afirmou. Bowman também mencionou aimportância de dados mais precisos sobre o mercado de trabalho para tomadas de decisão.
A governadora ainda previu uma desaceleração da inflação em 2025, embora com desafios, comopossíveis perturbações nas cadeias globais de suprimentos. Aumento da demanda reprimida após aeleição e a melhora no sentimento dos consumidores podem pressionar ainda mais os preços. Elaressaltou a necessidade de dados mais confiáveis para apoiar a formulação de políticaseconômicas.
“Ao ajustar as taxas de juros em direção a uma política mais neutra, o foco deve ser umajuste gradual, com base no progresso na inflação e no emprego”, disse Bowman. A governadoraexpressou preocupação com as condições financeiras mais flexíveis no último ano, que podem terdificultado o controle da inflação. Ela prefere uma abordagem cautelosa até que a inflaçãodiminua, especialmente com o mercado de trabalho em equilíbrio e a taxa de desemprego baixa.
Além disso, destacou a importância de manter a política monetária flexível, avaliando dadosde inflação e emprego. Também falou sobre o papel vital dos bancos mútuos, que devem serapoiados independentemente de seu tamanho para promover um sistema financeiro saudável e inclusivo.
Os bancos mutualistas, comuns no Nordeste dos EUA, são conhecidos por serem de propriedade dosdepositantes, ao invés de acionistas. Enfrentam desafios semelhantes aos de outros bancos, como aconcorrência, mas também têm dificuldades únicas, como a captação de recursos e o processo dedividendos, que aumentam os custos operacionais. “Uma possível solução seria a emissão decertificados de capital mutual, uma alternativa ao processo tradicional de captação”, afirma.
Além disso, a transparência e a eficiência são essenciais para o sucesso dos bancoscomunitários, que precisam de um regulamento mais flexível para se adaptarem ao seu tamanho eestrutura. Bowman defende a necessidade de adaptar a regulação para que bancos menores possamoperar de forma eficaz, sem obstáculos regulatórios excessivos.
Quanto à inovação e cibersegurança, Bowman afirmou que a regulação deve incentivar ainovação, proporcionando um ambiente claro e seguro para novas tecnologias, ao mesmo tempo em queapoia práticas robustas de gestão de riscos cibernéticos. “O Federal Reserve pode ajudar comrecursos específicos para cibersegurança e promovendo um sistema bancário inclusivo em áreasrurais e comunidades desatendidas, garantindo que a presença de bancos comunitários seja mantidaatravés de um processo de fusões e aquisições mais eficiente”, conclui.
Vanessa Zampronho / Safras News
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