O TRIUNFO DE TAKAICHI O desfecho das eleições parlamentares no Japão, realizadas neste domingo,trouxe uma vitória descrita como impressionante para a coalizão liderada pela primeira-ministra,Sanae Takaichi.
… O Partido Liberal Democrata (PLD) garantiu ampla maioria na Câmara Baixa, consolidando omandato da premiê para avançar com uma agenda de expansão fiscal, cortes de impostos efortalecimento da política de defesa.
… O resultado impulsionou o Nikkei, mas manteve desvalorização sobre o iene e elevou osrendimentos dos títulos japoneses (JGB) nos primeiros negócios. A vitória reduz a incertezapolítica no curto prazo, mas coloca o BoJ em uma posição delicada.
… A autoridade monetária terá de equilibrar a meta de inflação com os planos de gastos do novogoverno, enquanto monitora o câmbio, que pode voltar a testar a barreira dos 160 ienes por dólar um ponto sensível para a política monetária.
A ELEIÇÁO EM PORTUGAL Ainda no domingo, ocandidato de centro-esquerda António José Seguro venceua eleição presidencial com 66% dos votos, derrotando de forma expressiva o populista deextrema-direita André Ventura, que obteve 34%.
IRàSEM ACORDO Após negociações indiretas com Washington mediadas por Omã, o ministro dasRelações Exteriores do Irã, Abbas Araghchi, afirmou que Teerã manterá o direito de enriquecerurânio, mesmo sob pressão militar dos Estados Unidos.
… Neste domingo, disse que a principal força do Irã está na capacidade de dizer não àsgrandes potências. O chanceler reiterou que não aceitará a exigência de enriquecimento zero edescartou negociar o programa de mísseis.
… Em entrevista à Al Jazeera, Araghchi afirmou que o país prefere a diplomacia, mas estápreparado para uma escalada militar. Apesar da ameaça, o petróleo caía durante a madrugada,confiando nas negociações.
UCRÂNIA Zelensky afirmou que os Estados Unidos deram prazo até junho para alcançar um acordo queencerre a guerra. Segundo ele, Washington pretende intensificar a pressão sobre Kiev e Moscou casonão haja avanços até o início do verão no Hemisfério Norte.
XI NOS EUA Em entrevista divulgada pela NBC no domingo, Trump confirmou viagem à Pequim em abril einformou que receberá o líder chinês Xi Jinping na Casa Branca no fim do ano, em meio aosesforços para recalibrar relações estremecidas pela guerra comercial.
NO BRASIL Reunião do Diretório Nacional do PT marcou o fim de semana, com críticas aos jurosaltos e pedidos de revisão da meta de inflação, fixada em 3%. O partido também defendeu que acrise do Master abre espaço para a discussão sobre a autonomia do BC.
… O líder do partido na Câmara, deputado Pedro Uczai, disse que o episódio expôs falhas defiscalização e defendeu uma autonomia relativa, argumentando que o atual modelo teria se tornado,na prática, uma autonomia absoluta, com mecanismos de controle frágeis.
… Segundo ele, a discussão não parte formalmente do governo, mas será levada pela bancada aoCongresso, à sociedade e a Haddad.
… O tema ganhou força após o Diretório Nacional do PT aprovar resolução divulgada no sábado,na Bahia, criticando a política monetária. O texto sustenta que a autonomia do Banco Central atuoucontra o projeto [de Lula] eleito nas urnas.
O SOCORRO AO BRB As discussões da equipe econômica devem girar em torno do Master nesta semana,após o Banco de Brasília entregar ao BC o plano para lidar com os impactos da compra de R$ 12,2bilhões em carteiras do banco, parte delas sob suspeita de fraude.
… O plano prevê um conjunto de ações preventivas de recomposição de capital a seremimplementadas em até 180 dias, caso fique comprovada a necessidade de aporte. De acordo com omercado, o plano discutido com o regulador envolve um aporte potencial de até R$ 5 bilhões.
… O presidente do BRB, Nelson Antônio de Souza, afirmou que há um cardápio de alternativas paracapitalização, incluindo empréstimo junto ao FGC, operações com consórcio de bancos, um fundoimobiliário com ativos do DF e aporte direto do controlador, o GDF.
… Em paralelo, o banco vendeu R$ 5 bilhões em ativos de alta liquidez (carteiras de créditoconsignado e antecipação de FGTS) para frear a fuga de recursos após a liquidação do Master enegocia a venda de quase R$ 1 bilhão em carteiras com garantia do Tesouro para Itaú e Bradesco.
… Souza afirmou que o BRB dará um passo atrás e voltará a atuar como banco regional dedesenvolvimento, afastando a possibilidade de privatização ou federalização. O objetivo épreservar a solidez e manter os índices prudenciais, em especial o Indice de Basileia.
… O banco precisa apresentar o balanço de 2025 até 31 de março e espera divulgar os númerosjá com uma solução para os efeitos da operação com o Master, cuja auditoria ainda avalia aqualidade dos ativos recebidos em substituição aos créditos originalmente adquiridos.
… Na manchete do Estadão de hoje, Maioria da Câmara e do Senado diz apoiar CPI sobre casoMaster.
IPCA E ATIVIDADE A divulgação da inflação oficial de janeiro amanhã (terça), junto com osdados de serviços (quinta) e as vendas no varejo (sexta), é esperada para validar as expectativasde um corte inicial de 0,50pp da Selic no Copom de março.
… Para o IPCA, a mediana das estimativas apurada em pesquisa Broadcast é de leve desaceleraçãopara 0,32%, de 0,33% em dezembro. Também a média os núcleos que será mais observada peloseconomistas deve arrefecer de 0,46% para 0,40% em janeiro.
… Em especial, o mercado quer ver se a inflação de serviços confirma a tendência dedesinflação no acumulado de 12 meses.
… Já um recuo nas vendas do varejo ampliado altamente dependentes das condições de crédito deve reforçar a tese de que a economia está em desaceleração, conforme o prognóstico apontadona ata da última reunião do Copom.
BTG PACTUAL O mercado também vai monitorar declarações do presidente do Banco Central, GabrielGalípolo, que tem presença confirmada em evento do BTG Pactual nesta semana, amanhã (10) equarta-feira (11), em São Paulo.
… Estão confirmadas ainda a participação de Fernando Haddad, Hugo Motta e do ministro Vital doRêgo (TCU), além dos gestores André Jakurski (JGP), Luis Stuhlberger (Verde Asset), RogerioXavier (SPX Capital) e uma entrevista com Flávio Bolsonaro.
… Scott Bessent, o secretário do Tesouro dos Estados Unidos, aceitou convite para vir ao Brasilpara participar da Conference 2026 do banco.
GALIPOLO Hoje, o presidente do BC faz palestra em evento da ABBC, em São Paulo, das 9h30 às10h25.
BALANÇOS NA B3 BTG Pactual divulga balanço hoje, antes da abertura do mercado. Após o fechamento,saem os resultados de BB Seguridade, Motiva e São Martinho. Amanhã (terça-feira) tem Banco Inter,Suzano e TIM Brasil.
… Na quarta, destaque para Banco do Brasil, além de Klabin, Assaí, Banrisul, Guararapes e Totvs.Na quinta-feira vem Ambev, Jalles Machado, Neoenergia, Raízen, Copasa e Vale, após o fechamento.Usiminas fecha a semana na sexta-feira.
… Em Nova York, estão previstos para terça-feira Coca-Cola, Ford e AIG; para quarta, McDonaldse para quinta, Airbnb.
PAYROLL E CPI Nos Estados Unidos, os dois indicadores mais importantes da semana também podeminfluenciar as expectativas para o Fed.
… Após dados fracos do mercado de trabalho na semana passada, o relatório do emprego de janeiro,cuja divulgação atrasou devido à paralisação parcial do governo, sairá na quarta-feira, comestimativa de uma taxa de desemprego estável em 4,4%.
… Uma eventual surpresa, indicando enfraquecimento maior, pode aumentar a pressão por cortes dojuro antes do fim do mandato de Powell.
… Seja como for, o mercado ainda deverá esperar pela inflação de janeiro (CPI), que serádivulgada na sexta-feira.
MAIS AGENDA Christine Lagarde, presidente do BCE, participa às 13h de sessão plenária noParlamento Europeu e três Fed boys falam hoje: Christopher Waller (15h30 e 19h00), Stephen Miran(16h30), Raphael Bostic (17h15).
… Ainda nos Estados Unidos, saem vendas no varejo (amanhã), auxílio-desemprego e vendas demoradias usadas (quinta).
… Na China, serão divulgados os dados da inflação ao consumidor (CPI) e ao produtor (PPI) dejaneiro amanhã, no final da noite. No Japão, um feriado Dia da Fundação Nacional deixa osmercados financeiros fechados na quarta-feira.
… Na Europa, são destaques na quinta-feira: o PIB e a produção industrial no Reino Unido, e orelatório de petróleo na AIE. Na sexta, sai o PPI na Alemanha, o PIB e a balança comercial naZona do Euro. No mesmo dia, o BC da Rússia decide sobre juros.
AQUI Na sexta-feira, dia das vendas no varejo, sai ainda o IGP-10 de fevereiro.
… Hoje, o BC divulga o Boletim Focus (8h25), com as projeções atualizadas do mercado financeiropara as variáveis econômicas.
LULA O presidente visita nesta segunda-feira o Centro de Produção de Vacina contra a Dengue doInstituto Butantan, em São Paulo, e, às 10h, anuncia investimentos relacionados à infraestruturade produção de insumos e imunobiológicos.
NA CÂMARA O presidente Hugo Motta convocou reunião de líderes para hoje (11h). Entre asprioridades da semana estará a votação do regime de urgência para o projeto de lei que instituio Redata e o mérito do Marco Legal do Transporte Público.
POLITIZAÇÁO DO ENREDO Pegou mal no DI a polêmica da declaração do líder do PT na Câmara,Pedro Uczai, de que, após o escândalo do Master, o partido quer rever autonomia do BC, que precisaser relativa, não absoluta.
… O ruído de interferência puxou os juros de médio e longo prazo, enquanto os curtoscontinuaram comportados, porque o mercado está convencido de que o ciclo de queda da Selic vaicomeçar com corte de meio ponto em março.
… O entendimento no mercado é de que, se a ata não corrigiu o tom da comunicação, é porqueliberou esta aposta.
… A BuysideBrazil reduziu na sexta-feira a estimativa para o juro deste ano de 12,25% para 12%.
… A nova projeção, abaixo do consenso no boletim Focus (12,25%), é consistente com aperspectiva de trajetória mais benigna da inflação, câmbio menos pressionado e moderação daatividade econômica, segundo a consultoria.
… No Balanço Macrofiscal apresentado na sexta-feira, a Fazenda aumentou marginalmente a suaprojeção para a inflação deste ano, de 3,5% para 3,6%, acima do centro da meta, de 3%, masenfatizou o alívio contra 2025.
… Segundo a pasta, a desaceleração contra a alta de 4,26% do ano passado deve possibilitarredução na taxa Selic…. Já o Daycoval reduziu a projeção para IPCA de 4,1% para 3,8%. “Adesinflação segue ocorrendo em função do comportamento benigno da inflação importada, e osbens industriais e preços administrados são os destaques.”
… Quanto ao PIB, a Secretaria de Política Econômica (SPE) da Fazenda reduziu a estimativa paraeste ano de 2,4% para 2,3%, diante da inércia em 2026 da desaceleração mais forte que a esperadada atividade no fim de 2025.
… No fechamento dos negócios, o contrato de DI para Janeiro de 2027 marcava 13,360% (de 13,379%no ajuste anterior). Já o Jan/29 subia a 12,760% (contra 12,727%); Jan/31, a 13,205% (13,148%); eJan/33, 13,460% (13,383%).
PIQUE NO LUGAR Fator extra de volatilidade, a temporada dos balanços continua testando os limitesdo rali do Ibovespa, que já dá alguns sinais de fadiga, mas prova que ainda está no jogo, mesmocom correções pontuais.
… No último pregão, o índice à vista não conseguiu reproduzir a euforia das bolsasamericanas, mas resistiu à queda dos bancos e fechou em alta moderada de 0,45%, colado nos 183 milpontos (182.949,78), com giro de R$ 30 bilhões.
… O Ibovespa driblou o impacto da onda de vendas nos papéis do Bradesco (PN -2,55%, a R$ 20,61,na terceira maior queda do dia; e ON -1,98%, a R$ 17,81), no day after do balanço, com osinvestidores frustrados pelo guidance.
… O Bradesco informou que projeta lucro líquido de R$ 27,6 bilhões este ano, 4% abaixo doconsenso do mercado.
… No auge do estresse, as ações do banco chegaram a derreter mais de 5%. Mas a tensão foiamenizada, em parte, por relatórios do BofA e do Citi mantendo a recomendação de compra para oBradesco, apesar dos desafios à frente.
… O Citi cortou em 3% a estimativa de lucro do Bradesco em 2026, para R$ 27,8 bilhões, masreiterou a recomendação de compra para as ações e elevou o preço-alvo de R$ 22 para R$ 24,diante do ciclo de cortes da Selic.
… Ainda no setor financeiro, Santander caiu 1,74% (R$ 33,95) e BB ON perdeu 0,45% (R$ 24,33), àsvésperas de seu balanço, na quarta-feira. Já BTG Pactual, que solta resultado hoje, ganhou 2,19%e Itaú subiu 2,70%, para R$ 46,75.
… Vinda de recordes históricos, Vale ampliou a realização de lucro (-0,95%, a R$ 85,63),facilitada pela queda de 1,23% do minério de ferro. Petrobras (ON -1,04%, a R$ 38,87; e PN -0,95%,a R$ 36,65) foi na contramão do petróleo.
… Pesou o comentário do presidente do Ibama, Rodrigo Agostinho, sobre possível multa àcompanhia, confirmada depois do fechamento dos mercados, por causa do vazamento de fluido deperfuração ocorrido na Foz do Amazonas.
… A empresa foi multada em R$ 2,5 milhões e tem prazo de 20 dias para pagar ou recorrer dadecisão.
… Às voltas com este ruído, Petrobras operou desatrelada da alta de 0,74% do Brent, que fechou aUS$ 68,05. O barril operou de olho nas negociações entre os Estados Unidos e o Irã, que se recusaa encerrar o programa nuclear.
… Em outra frente, os americanos anunciaram novas sanções para restringir as exportações depetróleo iraniano.
APESAR DE VOCE – O plano de gastos de US$ 600 bi em inteligência artificial pelas big techs esteano mantém a inquietação do investidor sobre a bolha, com a percepção de que a corrida pela IApode estar ficando cara demais.
… Porém, depois de uma sequência de baixas das gigantes de tecnologia, a fuga foi interrompida edeu espaço para uma recuperação firme em alguns papéis do setor, como Nvidia (+7,78%), AMD(+8,28%) e Broadcom (+7,22%).
… O CEO da Nvidia, Jensen Huang, afirmou que o enorme investimento em IA é tanto “apropriado”quanto “necessário”, visto que o setor está passando por uma “construção de infraestruturaúnica em uma geração”.
… Já as ações da Amazon não embarcaram na onda positiva e afundaram quase 6%, refletindo obalanço divulgado na noite anterior, com guidance fraco e previsão elevada de despesas de capital,de US$ 200 bilhões neste ano.
… Mas o pessimismo nas bolsas foi deixado de lado. O Dow Jones avançou 2,47% e quebrou a barreirainédita dos 50 mil pontos (50.115,67). O S&P 500 subiu 1,97%, a 6.932,30 pontos; e o Nasdaq ganhou2,18%, a 23.031,21 pontos.
… A melhora no apetite por risco observada na bolsa desmontou posições defensivas nos Treasuriese sustentou o juro da Note de 2 anos a 3,495% (contra 3,464% no pregão da véspera) e de 10 anos, a4,204% (de 4,194%).
… O investidor também vendeu dólar (DXY, -0,20%, a 97,629 pontos), apesar de o secretário ScottBessent (Tesouro) ter reiterado a política de dólar forte, contrariando comentários recentes deque uma moeda fraca era ótima.
… Em relação ao salto de 1.200 pontos do índice Dow Jones na sexta-feira, ele disse nestedomingo, em entrevista para a Fox News, ter o entendimento de que a Main Street, a economia real,está prestes a prosperar.
… Bessent ainda avaliou que o Fed não deve agir rápido para reduzir o balanço patrimonial,mesmo sob o provável comando da instituição por Kevin Warsh, indicado por Trump e crítico àscompras de títulos do Tesouro americano…. Ainda no câmbio, na sexta-feira, o euro subiu 0,32%, aUS$ 1,1822, e a libra esterlina ganhou 0,57%, a US$ 1,3617.
… O iene caiu a 157,15/US$. É grande a expectativa para a moeda japonesa hoje, após a vitóriahistórica da premiê, Sanae Takaichi, que abre caminho para os cortes de impostos prometidos epreocupa os mercados financeiros.
… Aqui, o dólar acompanhou o enfraquecimento da moeda americana no exterior e fechou em baixa de0,63% na sexta-feira, a R$ 5,2204. A continuidade da entrada de fluxo de k estrangeiro para a bolsaajudou a fortalecer o real.
CIAS ABERTAS NO AFTER JBS anunciou a criação de uma nova plataforma multiproteínas em Omã, noOriente Médio, com investimento de US$ 150 milhões…
A JBS adquiriu 80% da Oamn Food Capital, ligada ao fundo soberano Oman Investment Authority, eprevê capacidade acima de 300 mil toneladas/ano, ampliando a presença para 26 países.
PETROBRAS. A Namíbia afirmou que não reconhecerá, por ora, a licença de exploração offshoreadquirida pela Petrobras e pela TotalEnergies até que o processo legal de aprovação sejacumprido, segundo autoridades locais.
BRADESCO anunciou três novos indicados ao conselho: Paulo Rogério Caffarelli, Ivan Gontijo eRegina Nunes. Os executivos substituirão Samuel Monteiro, Walter Lus Bernades Albertoni e oex-presidente do banco, Octavio Lazari…
… As nomeações serão votadas em assembleia em março e estão sujeitas à aprovação do BancoCentral…
… O Bradesco convocou AGE para 10 de março para deliberar sobre aumento de capital de R$ 6,67bilhões, por meio da capitalização da reserva legal, para R$ 93,77 bilhões. Não haveráemissão de ações.
BANCO ABC BRASIL. O banco registrou lucro líquido de R$ 275,5 milhões no quarto trimestre de 2025,alta de 13,4% na comparação anual.
BANCO PINE. O banco estrutura oferta subsequente de ações (follow-on), que pode ser lançada apósa divulgação dos resultados anuais, marcada para hoje, segundo fontes do Valor…
A operação, estimada em cerca de R$ 300 milhões, teria como objetivo ampliar a liquidez dospapéis, sem diluição relevante do controle.
GERDAU. A gestora FMR LLC reduziu participação nas ações PN para 4,4% do total.
COPEL. A BlackRock passou a deter 5,17% das ações ordinárias, segundo atualização departicipação relevante.
EQUATORIAL. A energia distribuída subiu 4,9% no quarto trimestre de 2025 ante igual período de2024, para 16.325 GWh; a energia injetada bruta avançou 5,7%, para 19.941 GWh…
A energia faturada cresceu 1,1% no período; as perdas totais recuaram para 18,1% da energiainjetada, 0,2 p.p. abaixo do ano anterior e 2 p.p. inferiores ao nível regulatório consolidado.
ECORODOVIAS. O tráfego de veículos nas concessões cresceu 23,4% em janeiro na comparação anual.
RAIZEN. Os controladores informaram que seguem avaliando alternativas para redução da alavancageme fortalecimento da estrutura de capital, sem decisão tomada até o momento.
AZUL. A aérea concluiu oferta privada de US$ 1,375 bilhão em títulos no exterior, comremuneração de 9,875% ao ano e vencimento em 2031, para avançar no processo de saída do Chapter11.
AXIA. O conselho aprovou a 8 emissão de debêntures, que pode chegar a R$ 2 bilhões, com prazos deaté 15 anos e incentivo fiscal…
… A companhia realizou a primeira edição de programa interno de compra de ações, com adesãode cerca de 1,6 mil funcionários (22% do quadro), que adquiriram 390 mil papéis com desconto de10%…
O pagamento será feito em 12 parcelas sem juros, com abatimento em folha; as ações serãotransferidas até o fim do mês e o resgate poderá ocorrer após três anos (Lauro Jardim/O Globo).
HYPERA. A companhia reiterou que avalia oportunidades de negócios no setor, mas afirmou não haverqualquer deliberação sobre a compra da Medley.
GUARARAPES. A varejista informou que avalia a possibilidade de realizar uma oferta pública deações, sem decisão definitiva até o momento.
LWSA. Encerrou-se sem oposição o prazo para contestação da redução de capital; acionistasreceberão R$ 0,25 por ação, com pagamento em 20 de fevereiro.
ESPAÇOLASER. O conselho aprovou a ampliação do programa de recompra de ações, elevando o limitepara até 10 milhões de papéis.
SEQUOIA. Veículos sob gestão da JiveMauá converteram debêntures em ações e passaram a deter99,63% do capital social, assumindo o controle da companhia.
ALLIANÇA SAÚDE. O investidor Nelson Tanure deixou de ser o controlador da empresa e perdeu umafatia que detinha da Light…
… As ações das empresas haviam sido dadas como garantia para um empréstimo feito para aaquisição da Ligga Telecom, por um consórcio formado pelas gestoras de investimento Farallon ePrisma e pelo BTG e Santander…
… Em fato relevante divulgado no sábado, a Alliança informou que fundos ligados a Tanure agoradetêm 6,96% da empresa. Anteriormente, a participação beirava os 67%…
… Já a Light informou que o fundo Opus FIP passou a ser dono de 9,9% de suas ações por conta deexcussão de alienação fiduciária. Em outras palavras, papéis haviam sido dados como garantia aempréstimo, agora executada.
ONCOCLINICAS. A empresa afirmou desconhecer negociações entre a IG4 Capital e o Goldman Sachsenvolvendo a participação de 21,17% do banco na companhia.
GAFISA. O Tribunal Arbitral deferiu pedido de extinção do procedimento CAM 269/24 em relação aoÁguia Dourada FIIA, após acordo entre as partes; o litígio prossegue apenas contra o Esh ThetaMaster FIM…
A Fator Capital passou a deter 9,52% do capital social, com 2,33 milhões de ações ordinárias.
SÁO MARTINHO. A companhia concluiu a incorporação da Nova Egito Agrícola após aprovação emAssembleia Geral Extraordinária, com a consequente extinção da empresa incorporada…
Segundo a empresa, a operação segue os termos já divulgados, não resultou em aumento de capitale não altera a estrutura societária.
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